Лизинг

Современный вектор эволюции мировой экономики ориентирует страны на инновационный тип развития. Это предполагает преобладание в структуре экономики высокотехнологичных отраслей с высокой добавленной стоимостью и становится важным фактором, стимулирующим процесс инновационного обновления фондов и рост спроса на высокотехнологичную промышленную продукцию. В то же время, удовлетворению возрастающих потребностей предприятий препятствует низкий уровень их платежеспособности, что является закономерным следствием экономической нестабильности и повторяющихся кризисов.

Важной системой стимулирования спроса на высокотехнологичное оборудование и повышения платежеспособности предприятий является лизинг, способствующий расширению сегмента рынка средств производства, росту объемов реализации промышленной продукции, активизации процессов инновационного обновления основных фондов предприятий.

Использование лизинга в инвестиционных процессах промышленного комплекса получило достаточно широкое распространение в экономической практике Узбекистана. 

Принято считать, что все экономико- правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.

Идея лизинга далеко не нова, хотя термина “лизинг” (leasing) как такового еще не было. Раскрытие сущности лизинговой сделки восходит к далеким временам Аристотеля (384 / 383 - 322 г. г. до н. э.). Именно ему принадлежит название одного из трактатов в “Риторике”: “Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности”. То есть, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое - либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход .

Арендные (лизинговые) сделки были известны и во времена, много предшествовавшие годам, когда жил Аристотель. Они заключались, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. 

В 1572 году в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать только действительный, а не мнимый лизинг, то есть законными признавались арендные договоры, подписываемые на разумных основаниях, так как к тому времени участились сделки, имеющие целью сокрытие истинного положения вещей - кто собственник, кто владелец. Использовалось это как средство скрытой передачи собственности, то есть для введения в заблуждение кредиторов.

Таким образом, оригинальная идея разделения владения и собственности и возможности извлекать выгоду из владения известна праву с древнейших времен.

В начале XX века в Великобритании в связи с развитием промышленности, увеличением производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых в лизинг. Особую роль в этом сыграло развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности.

В США также обозначился спрос на финансирование аренды различных видов техники и оборудования. Первый зарегистрированный арендный договор персональной собственности появился в США в начале XIII века, когда члены гильдии получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности определялся, как и в Великобритании, развитием железнодорожного транспорта. При этом проблемы роста были очень схожи с английскими. 

В странах континентальной Европы лизинговые компании стали создаваться в первой половине 60-х гг XX в.

На сегодняшний день в Западной Европе сложилась следующая структура лизингового рынка. На первом месте по объему лизинговых операций находится лизинг автомобилей; на втором – промышленное оборудование; далее следуют компьютеры и офисное оборудование; транспортные средства производственного назначения, суда, самолеты, железнодорожные вагоны и локомотивы.

 Лизинг в самом широком толковании представляет собой комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во временное пользование за определенную плату. Более четко характеризует лизинговые отношения следующее определение: «Лизинг- это особый вид предпринимательской деятельности, включающей три формы организационно-экономических отношении: арендные, кредитные и торговые, содержание каждого из которых в отдельности полностью не исчерпывает сущности таких специфических имущественно-финансовых операций .

Классическая лизинговая операция осуществляется с участием трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика) имущества. Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям этого договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему имущества, а лизингодатель приобретает это имущество и передает его как свою собственность во временное пользование лизингополучателю, который выплачивавет лизингодателю установленные лизинговые платежи. По окончании срока договора имущество либо возвращается лизингодателю, либо переходит в собственность лизингополучателя.

Число участников операции может сократиться до двух, если лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции, напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель, как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании, инвестиционные фонды и т.д.).

С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений, связанных с куплей-продажей, и отношений, связанных с временным использованием имущества. С позиций обязательственного права эти отношения реализуются с помощью двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.

В том случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества по окончании срока договора, то отношения по временному использованию имущества вновь трансформируются в отношения купли-продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и бывшим лизингополучателем, в чью собственность переходит имущество.

Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Отношения по временному использованию имущества, регулируемые договором лизинга, возникают только после реализации договора купли-продажи. Получается, что только исполнив один договор, можно перейти к реализации следующего. Вместе с тем очевидно, что отношения по передаче имущества во временное пользование играют здесь определяющую роль, а отношения по купле-продаже имущества имеют подчиненное значение.

Так же тесно взаимодействуют между собой все участники лизингового процесса. На первом этапе поставщик имущества и лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель.

На втором этапе покупатель имущества - лизингодатель сдает его по договору лизинга во временное пользование лизингополучателю.

Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у продавца за полную стоимость по договору купли-продажи. Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение и пользование имуществом в течение определенного времени. За это право лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.

Затраты лизингодателя на приобретение имущества могут не полностью компенсироваться лизинговыми платежами. Степень компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации превышает период действия договора, то имущество по окончании договора, как правило, остается в собственности лизингодателя, но учитывается уже по остаточной стоимости. 

В мировой практике находят применение самые разнообразные виды лизинга. Их классификация может осуществляться по целому ряду признаков.

Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг

В мировой практике наиболее распространены четыре основные модели международных лизинговых операций.

Первая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране.

Вторая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через расположенную в стране лизингополучателя дочернюю фирму.

Третья модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в другой стране, но через посредника — расположенную в стране лизингополучателя лизинговую фирму. Фирме-посреднику поручается организация и проведение переговоров, подготовка и заключение на согласованных условиях договора лизинга, а также его исполнение. Юридически отношения между двумя лизинговыми фирмами оформляются обычным агентским соглашением, а расчеты осуществляются в форме либо комиссионного вознаграждения за услуги, либо встречной сделки, либо раздела прибыли.

Четвертая модель: лизингодатель одной страны осуществляет контакты по организации и реализации лизинговой операции с лизингополучателем, находящимся в этой же стране, а исполнение заключенного лизингового договора передает посреднику — расположенной в другой стране лизинговой фирме — на указанных выше условиях агентского соглашения.

Необходимо отметить, что одной из основных проблем, стоящих перед лизингодателем, является установление деловой репутации лизингополучателя. Особое значение это обстоятельство приобретает при международных лизинговых операциях. Понятно, что при заключении сделки с иностранным партнером уровень коммерческих рисков существенно возрастает в силу присущих разным странам различий в гражданском и торговом законодательствах, налоговом режиме, методах бухгалтерского учета, практике заключения и исполнения контрактов.

Другой особенностью международных лизинговых операций являются валютные риски, большую часть которых также несет лизингодатель. Заключение долгосрочной сделки, расчеты по которой ведутся в различных валютах, требует надежных гарантий против возможных колебаний валютных курсов, изменений в национальных режимах валютного регулирования, истощения запасов валюты у партнера и других негативных явлений. Условия каждой сделки специфичны, и, как показывает практика, обеспечить высокую степень защиты от валютных рисков можно лишь при тщательном учете всех ее нюансов.

Срок использования лизингового имущества служит одним из критериев для разграничения финансового и оперативного лизинга, которые особенно распространены в современной деловой практике.

 Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки. 

Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается на основании договора лизинга. По истечении срока действия договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной договором лизинга, предмет лизинга возвращается лизингодателю. При этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. 

Основные различия между оперативным и финансовым лизингом представлены в таблице:

Оперативный лизинг

Финансовый лизинг

Кратко- и среднесрочный характер сделок

Частичная амортизация оборудования, в первичный срок аренды. По окончании контрактного срока оборудование вновь может быть сдано в аренду

Лизинговый контракт предусматривает участие арендодателя в техническом обслуживании» ремонте и страховании оборудования

Предлагается компаниями-производителями оборудования, их дочерними лизинговыми фирмами и торговыми компаниями

Средне- и долгосрочный характер сделок

Амортизация полной или большей части стоимости оборудования в первичный срок аренды

Лизинговое соглашение сводится преимущественно к финансированию, не предусматривает обязательств арендодателя по оказанию каких-либо услуг

Предлагается банковскими и их дочерними лизинговыми компаниями

Лизинг является одним из самых прогрессивных методов материально-технического обеспечения производства, открывающим предприятию доступ к передовой технике. Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики во многих странах. В настоящее время 25-32% инвестиций в развитых странах и около 13-16% инвестиций в развивающихся странах приходится на лизинговые операции. Безусловным лидером на мировом рынке лизинга является США.

Поступательное развитие компании и в целом лизинга в Узбекистане происходит благодаря всемерной поддержкие государства и созданию адекватной законодательной базы. В 2002 году был принят Указ Президента УП – 3122, а 29 октября вступило в силу Постановление Министерства финансов, Правления Центрального банка и Государственного налогового комитета Узбекистана. Данное Положение в соответствии с постановлением Президента Республики Узбекистан от 28 июля 2009 года № ПП-1166 определяет порядок применения льгот по налогу на прибыль коммерческими банками, осуществляющими долгосрочное инвестиционное финансирование. Одним из основных положений документа являются предоставляемые банкам налоговые льготы. Так, до 1 января 2015 года коммерческие банки уплачивают налог на прибыль по дифференцированным ставкам в зависимости от доли долгосрочного инвестиционного финансирования в структуре кредитного портфеля. Указанная льгота применяется, начиная с третьего квартала 2009 года, и прекращается по окончании налогового периода 2014 года. 

Национальный банк совместно с рядом ведущих международных кредитно-финансовых учреждений и страховых компаний разработал схему финансирования лизинга суперсовременных авиалайнеров для НАК «Узбекистон хаво йуллари», что позволило авиакомпании в кратчайшие сроки занять одно из ведущих мест в мире по авиаперевозкам. НАК «Узбекистон хаво йуллари» с помощью НБ ВЭД РУ получила в лизинг 10 самолетов, таких, как А-310, Боинг-757 и -767, RJ-85, на сумму около 300 млн. долларов США . 

По итогам 2014 года доля лизинга в структуре инвестиций в основной капитал составила 2,5%, наблюдается незначительный спад доли лизинга в ВВП с 0,7% в 2013 году до 0,6% в 2014 году. Однако показатель доли лизингового портфеля в ВВП по сравнению с 2013 годом вырос на 0,2 процентных пункта и составил 1,5% .

 

Темп роста объема новых лизинговых операций по итогам 2014 года увеличился на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если за 2013 год объем лизинга составил 805,2 млрд. сумов, то в нынешний период он вырос на 21 млрд. сумов и составил 826,2 млрд. сумов.

Совокупный портфель лизинговых сделок по сравнению с 2013 годом увеличился на 29,3% и достиг 2 трлн. 139 млрд. сумов .

 

 

По итогам 2014 года значительная доля лизингового рынка принадлежит лизинговым компаниям - 71,7%, общая сумма сделок, проведенных лизинговыми компаниями, составила 592,6 млрд. сумов. Открылись 5 новых компаний и 2 лизингодателя начали сотрудничество с Ассоциацией лизингодателей Узбекистана. Итого по состоянию на начало 2015 года число лизингодателей составило 88 (24 коммерческих банка и 64 лизинговые компании).

Анализируя развитие рынка лизинговых услуг в динамике, можно отметить тренд на диверсификацию сделок по видам основных средств. Начиная с 2013 года, снижается доля сельскохозяйственной техники и растет доля технологического оборудования.

Рассматривая структуру переданного в лизинг имущества по итогам 2014 года, лидером по объему стоимости имущества, переданного в лизинг, стала сфера сельхозтехники. Объем переданных в лизинг объектов сельхозтехники составил свыше 280 млрд. сумов (доля рынка - 34,2%). По сравнению с 2013 годом доля сельхозтехники снизилась на 2,8%, что вызвано сбоем в поставке сельхозтехники с завода ТТЗ в I полугодии 2014 года. Доля технологического оборудования значительно выросла и составила 27,7% по сравнению с 2013 годом (22,4%) .

 

Среди лизинговых компаний по объему переданных в лизинг объектов технологического оборудования лидирует СП АО «Узбек Лизинг Интернешнл А.О.» (60 млрд. сумов), ГЛК «Узмелиомашлизинг» (25,4 млрд. сумов) и АКИБ «Ипотекабанк» (13,5 млрд. сумов).

Распределение лизинговых операций по республике достаточно равномерно. Как и в предыдущих годах, наибольший объем сделок, а точнее, четверть всех осуществленных лизинговых операций (24,3%) выпадает на долю г. Ташкента, Ташкентской области - 11,13%. Также по итогам 2014 года лизинговый рынок Сырдарьинской области активно развивался. В результате Сырдарьинская область замкнула тройку лидеров с результатом 7,26%.

Надо отметить, что рынок лизинговых услуг в Узбекистане развивается очень стремительно, широко используются инновационные подходы других стран. Следовательно, лизинг оказывает огромное влияние на развитие экономики Узбекистана, так как страны с переходной экономикой стремиться достичь быстрой и эффективной частичной или полной индустриализации, а это значит, что лизинговые операции играют важную роль в развитии страны. 

 

Зарубежный опыт повышения уровня финансовой грамотности и развитие финансового образования в Узбекистане

В международной практике принято представление о финансовой грамотности как о способности физических лиц управлять своими финансами и принимать эффективные краткосрочные и долгосрочные финансовые решения.

Повышение финансовой грамотности наряду с финансовым образованием и защитой прав потребителей финансовых услуг было признано Комиссией Европейского Союза и Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)  актуальной задачей общественного развития.

Финансовое образование определяется ОЭСР  как «процесс, в результате которого индивиды улучшают свои знания о финансовых продуктах и концепциях и за счет информации, инструктажа и/или объективных рекомендаций вырабатывают навыки и укрепляют доверие, чтобы понимать финансовые риски и иметь возможность делать информированный выбор, узнать о том, куда обращаться за помощью, а также уметь предпринимать другие эффективные действия, чтобы улучшать свое финансовое благосостояние и обеспечить защиту своих интересов».

Еврокомиссия так определила конечную цель финансового образования: «развить способность потребителя и собственника маленькой фирмы понимать суть финансового продукта и принимать квалифицированные, продуманные решения».

Под финансовой грамотностью как результатом финансового образования понимают «совокупность двух элементов:

1) владение индивидами информацией о существующих финансовых продуктах и их производителях (продавцах), а также существующих каналах получения информации и консультационных услуг;

2) способность потребителя финансовых услуг использовать имеющуюся информацию в процессе принятия решения: при осуществлении специальных расчетов, оценке риска, сопоставлении сравнительных преимуществ и недостатков той или иной финансовой услуги».

В соответствии с определением Управления по регулированию и надзору в сфере финансовых услуг Великобритании (UK Financial Services Authority – FSA) , финансовая грамотность (компетенция) предполагает способность людей жить по средствам, следить за состоянием своих финансов, планировать свои будущие доходы и расходы, особенно пенсию, правильно выбирать финансовые продукты и разбираться в финансовых вопросах.

Финансово грамотное население: ежемесячно ведет учет расходов и доходов семьи, живет по средствам – без излишних долгов, финансово планирует на перспективу (готовность к непредвиденным обстоятельствам и подготовка к пенсии), приобретает финансовые продукты и услуги на основе выбора, ориентируется в вопросах финансовой сферы. (На основе определения UK Financial Services Authority – FSA)

Правительство США создало Комиссию по финансовой грамотности и образованию  (Financial Literacy and Education Commission – FLEC) и специализированный интернет-ресурс, а также Консультативный совет по финансовой грамотности при Президенте США. 

В докладе Консультативного совета по финансовой грамотности финансовая грамотность определена как «умение эффективно использовать знания и навыки по управлению финансовыми ресурсами для достижения финансового благополучия». Отмечается, что финансовая грамотность должна рассматриваться как динамическое понятие, так как грамотность предполагает возможность «каждому человеку эффективно реагировать на постоянно меняющиеся личные и внешние экономические обстоятельства».

Луис Витт из Института социально-финансовых исследований (США)  определил финансовую грамотность как «умение читать, анализировать, управлять и выделять те финансовые условия, которые влияют на материальное благополучие. Это включает в себя способность различать варианты финансовых решений, обсуждать денежные и финансовые вопросы без дискомфорта, строить планы на будущее и грамотно реагировать на события, которые влияют на повседневную жизнь с финансовой точки зрения, в том числе события в мировой экономике».

Финансовая грамотность как формируемые в процессе обучения компетенции включает три взаимосвязанных элемента: установки, знания и навыки.

Первая часть – правильные установки – это базис финансовой грамотности. Речь идет о формировании культуры финансового поведения, которая начинается с планирования семейного бюджета, причем на длительную перспективу, и выработки стратегии реализации потребностей жизненного цикла.

Необходимые знания – понимание принципов и схем функционирования финансового рынка, природы и функций финансовых институтов, инструментов, наличие азов юридической и налоговой грамотности, понимание границ ответственности финансовых институтов перед клиентами и клиентов перед финансовыми институтами, владение минимальным финансовым словарем, включая понятия риска и доходности, дисконтирования, инфляции, понимание различий между наличными и безналичными платежами и т. п.

Необходимые навыки – умение читать договор и понимать содержащуюся в нем информацию, сравнивать между собой предложения различных компаний, умение подавать претензию или жалобу в том случае, если права нарушены, искать и находить информацию о финансовом рынке и т. п.

Проблематика финансовой грамотности охватывает широкий круг тем:

• осведомленность в вопросах банковских услуг и потребительского кредитования;

• управление личным бюджетом;

• управление финансовыми рисками (в том числе недопущение формирования избыточной задолженности и риска банкротства);

• вопросы страхования;

• понимание принципов инвестирования и соотношения между уровнем доходности и риска;

• знание прав потребителя и требований обязательного раскрытия информации;

• планирование пенсионного периода и финансового обеспечения основных событий жизненного цикла человека.

Роль финансового образования в развитии экономики и повышении благосостояния населения. 

Финансово образованные потребители способствуют эффективному функционированию усложняющихся финансовых рынков. Обладая более развитой способностью сопоставления рисков и доходности различных финансовых продуктов, предлагаемых разными посредниками, финансово грамотные потребители способствуют развитию конкуренции. Кроме того, запрашивая продукты, более полно удовлетворяющие их потребности, они стимулируют поставщиков к разработке новых продуктов и услуг, к более активному внедрению инноваций и повышению качества продукции. Финансово образованные граждане более склонны к накоплению сбережений, что окажет положительное воздействие на инвестиции и экономический рост.

Финансовое образование также способствует укреплению защиты прав потребителей. Финансово образованные потребители лучше подготовлены к тому, чтобы самим защищать свои интересы и сообщать органам власти о возможных неправомерных действиях финансовых посредников, что делает их менее уязвимыми в случае мошенничества и злоупотреблений. Они могут создавать меньшую нагрузку на государственные финансы либо за счет снижения бремени нормативного регулирования, либо за счет сокращения объема условных обязательств в случае потерь или банкротства. Более того, потребители с хорошим финансовым образованием могут смягчить резкие колебания на финансовых рынках, поскольку они менее склонны к проявлению преждевременной или слишком бурной реакции в случае изменения внешних факторов.

Финансовое образование выгодно людям любого возраста и с любым уровнем дохода. Молодым людям оно может дать инструменты для планирования бюджета и накопления сбережений, чтобы они держали под контролем свои расходы и долги. Финансовое образование может способствовать укреплению финансовой дисциплины в семьях, стимулировать накопление средств на образование детей. Людям более старшего возраста оно помогает сохранить достаточный объем сбережений для выхода на пенсию и развить навыки, необходимые для принятия разумных решений, касающихся пенсий и других сбережений. Благодаря финансовому образованию люди с низким уровнем дохода могут накопить максимальные в сложившейся ситуации сбережения, не выплачивая больших комиссионных за финансовые операции, которые взимают нефинансовые организации, или за овердрафт по счету или кредитной карте в финансовых организациях. Что касается граждан, располагающих средствами для осуществления инвестиций, то финансовое образование дает возможность лучшего понимания базовой финансовой информации и более специфической информации, относящейся к конкретным видам инвестиций.

Повышение уровня финансовой грамотности имеет большое значение для развития способности отдельных лиц и их семей управлять возросшими рисками. Сюда включается недопущение чрезмерного увеличения личного долгового бремени, преодоление финансовых трудностей, снижение риска банкротства, сохранение сбережений и обеспечение достаточного уровня благосостояния после выхода на пенсию. Финансово грамотные потребители – это важная предпосылка для развития финансового сектора. Кроме того, повышение уровня финансовой грамотности является важной характеристикой современного эффективного режима защиты прав потребителей, который включает в себя простое и сопоставимое раскрытие информации потребителям, эффективные институты рассмотрения их жалоб, а также запрет недобросовестной рыночной практики финансовых институтов.

Финансовая грамотность оказывает сильное влияние на жизнь конкретного человека, так как формирует его способность:

 обеспечить себя и свою семью;

 инвестировать в свое будущее и будущее своих детей; развить и реализовать свой творческий потенциал и проявить себя достойным гражданином общества.

Низкий же уровень финансовой грамотности приводит к отрицательным последствиям для потребителей финансовых услуг, государства, частного сектора и общества в целом. «Финансовое образование может принести выгоды потребителям всех возрастов и уровней дохода. Молодых людей, только начинающих свою трудовую жизнь, оно обеспечивает основными инструментами управления бюджетом и экономии, чтобы удерживать под контролем расходы и долги. Финансовое образование может помочь семьям в их стремлении обзавестись собственным домом и (или) дать хорошее образование своим детям. Финансовое образование может помочь будущим пенсионерам быть достаточно информированными, чтобы сделать правильный выбор при формировании индивидуальных инвестиционных и пенсионных планов и, таким образом, гарантировать себе достойный уровень пенсионного обеспечения. Финансовое образование может помочь людям с низким доходом максимально эффективно использовать доступные финансовые ресурсы» .

Финансовая грамотность населения приобретает все большую остроту в силу факторов, действующих со стороны предложения и спроса. В первом случае речь идет о стремительных изменениях параметров рынка финансовых услуг (рост ассортимента финансовых продуктов, усложнение процедур их потребления, расширение спектра организаций, их предоставляющих, и адресатов услуг). Во втором случае - социально-экономических и демографических изменениях (ускорение процесса старения населения, снижение доли населения трудоспособного возраста, рост разнородности населения, рост личных располагаемых доходов).

Факторы, влияющие на актуальность финансовой грамотности, вызванные изменениями рынка со стороны предложения финансовых услуг, такими как рост конкуренции, на рынке и внедрение современных информационных технологий, выражаются в следующем:

1) стремительный рост ассортимента финансовых продуктов при значительном усложнении их характеристик. Расширяется спектр базовых банковских услуг. Так, помимо банковского вклада до востребования, потребитель получил сегодня возможность выбирать банковские депозиты с различными условиями по процентной ставке, способам уплаты процентов, возможностью пополнения и частичного снятия денежных средств. Увеличивается перечень доступных способов формирования сбережений и инструментов инвестирования: брокерские услуги для частных инвесторов, паевые инвестиционные фонды, услуги доверительного управления и т. д.;

2) расширение спектра организаций, предоставляющих финансовые услуги. Речь идет не только об увеличении числа организаций финансового сектора, но и о появлении новых по своим функциям, целям и правовым характеристикам организаций, оказывающих финансовые услуги (например, кредитные союзы). В этих условиях возрастает значимость оценки «продавца» потребителем финансовых услуг, уровня знаний правовых особенностей функционирующих субъектов на рынке;

3) усложнение механизмов предоставления финансовых услуг. Внедрение современных информационных технологий в сфере финансовых услуг, с одной стороны, позволило снизить издержки их предоставления, с другой стороны, усложнило процесс потребления для групп пользователей, которым данные технологии не знакомы или представляются слишком сложными. Хотя изменение коммуникационных характеристик рынков финансовых услуг приводит к расширению доступности релевантной для потребителей информации, эта информация не всегда понятна пользователям, а ее разнообразие и масштабы невозможно охватить в условиях сжатых временных ограничений. Проблема усугубляется развитием практики агрессивного маркетинга, осуществляемого финансовыми организациями, посредством чего потребителям могут навязываться те услуги, которые не отвечают их потребностям и возможностям;

4) расширение целевых групп потребителей финансовых услуг. Снижение издержек, развитие инструментов предоставления финансовых услуг привели к расширению возможностей субъектов, их предоставляющих, в отношении охвата групп, традиционно не являющихся объектом внимания. Развитие же конкуренции подстегнуло данную тенденцию, а также повлияло на изменения в характере требований к потребителю услуги. Ключевым в данном случае является то, что, как правило, вновь охватываемые группы обладают сравнительно низким уровнем знаний, навыков потребления и финансовыми возможностями, а снижение уровня требований и качества оценки платежеспособности пользователя услуги являются генераторами рисков распространения банкротств физических лиц.

Факторы, влияющие на актуальность финансовой грамотности со стороны спроса, – социально-экономические и демографические изменения:

1) повышение демографической нагрузки. Во многих развитых и развивающихся странах мира наблюдается повышение коэффициента демографической нагрузки (отношение численности лиц старше 65 лет к общей численности трудоспособного населения 15–64 лет). В Европе данный показатель в 2005 г. составлял 0,23 (по прогнозам в 2030-м он составит 0,37), т. е. в 2005 г. на одного иждивенца приходилось четыре работоспособных гражданина (к 2030-му соотношение составит 1 к 2 – рисунок1.1.). 

 

Рисунок 1.1.

Демографическая нагрузка на экономику .

 

В рассматриваемых странах данная тенденция привела к существенным изменениям пенсионных систем, которые выражаются, прежде всего, в переходе от пенсионной системы с фиксированными выплатами к пенсионной системе с фиксированными взносами и, как следствие, в повышении уровня ответственности экономических агентов за свои пенсионные накопления. 

Другими словами, государство в значительной степени перекладывает на индивида издержки принятия решений в выборе пенсионной программы, определении размера вкладов и т. п., а также, соответственно, и риски, с этим связанные. При такой постановке вопроса понимание механизмов трансформации текущих доходов в будущее благосостояние является ключевым вопросом.

Следствием низкого уровня финансовой грамотности является отсутствие достаточных стимулов индивидов нести издержки при реализации действий, необходимых для оптимального (с точки зрения их предпочтений) управления пенсионными накоплениями. Более того, форма поведения индивидов при низком уровне ответственности за собственные пенсионные накопления укоренилась в сознании многих представителей старшего поколения, так как стабильно воспроизводилась достаточно долгое время. Все это приводит к низкому уровню пенсионных сбережений, а также неэффективному их управлению. Негативные последствия недостатка знаний в сфере пенсионного обеспечения носят отложенный характер, как для конкретного индивида, так и для системы в целом (по причине изменения демографической ситуации и смещения ответственности на индивидов). Поэтому отсутствие внимания к этой проблеме приведет к значительным социальным и экономическим последствиям;

2) рост уровня личных располагаемых доходов населения. В странах с динамично развивающимися рынками капитала и устойчивым ростом личного располагаемого дохода все больше и больше экономических агентов вовлекаются в процесс потребления финансовых продуктов рынка капитала (или, по крайней мере, получают такую возможность). Потребители в данной сфере финансовых услуг не обладают достаточными знаниями, следствием чего является недоверие к новым финансовым инструментам, а также неэффективное управление риском. По отношению к этим группам населения повышение финансовой грамотности позволит не только увеличить их финансовое благосостояние посредством повышения качества управления риском, но и реализовать потенциал развития финансовых рынков;

3) повышение разнородности населения. Данная проблема проявляется в растущей дифференциации социально-культурных характеристик индивидов, уровня грамотности в сфере финансовых услуг и современных технологий, что приводит к росту доли индивидов, не вовлеченных в потребление финансовых услуг. К таким группам, как правило, относятся лица с низким уровнем дохода, расовые или национальные меньшинства, иммигранты, беженцы и аборигены, проживающие в бедных районах или сельской местности.

Жизненный цикл человека и финансовая грамотность. В последнее десятилетие во всем мире наблюдался бурный рост спроса на финансовую грамотность. Этот сдвиг вызван следующими фундаментальными факторами:

• в современном мире планирование событий жизненного цикла серьезно зависит от личного планирования собственных финансов и благосостояния, необходимого для, финансирования образования детей, оплаты жилья, обеспечения дохода после выхода на пенсию и создания страховки на случай кризисных ситуаций;

• усложнение финансовых продуктов, предлагаемых финансовым сектором;

• повышение доходов, продолжительности жизни, а также, возможно, желание граждан иметь более разнообразный выбор.

Стремительный рост кредитов населению в последнее десятилетие сопровождается ростом числа домохозяйств, которые не вполне понимают возникающие у них в связи с получением кредита риски и обязательства, а также и все имеющиеся у них варианты выбора. Сложные финансовые услуги предлагались и продолжают предлагаться потребителям, в том числе гражданам с недостаточно надежными кредитными историями. В результате секьюритизации таких кредитов населению особое значение в контексте минимизации системных рисков в финансовом секторе приобретает защита прав потребителей (наряду с управлением рисками).

При этом существует несколько подходов к классификации экономических решений. Выделяют следующие экономические решения, принимаемые в домохозяйстве:

• обеспечение достойного уровня текущего потребления семьи; 

• обеспечение семьи жильем надлежащего качества; 

• защита членов семьи от последствий потери здоровья и трудоспособности;

• защита семьи от финансовых последствий потери кормильца;

• обеспечение достойного развития, воспитания и образования детям (детский сад, школа, спортивные секции, вуз);

• обеспечение возможности хорошего отдыха и досуга, развития личных интересов и хобби;

• открытие собственного бизнеса, погашение долгов, создание резервного фонда;

• сохранение достойного уровня жизни после выхода на пенсию;

• передача наследства, формирование семейного капитала будущих поколений. 

Например, финансовые решения (расходы, потребление, сберегательное поведение и т. д.) и установки, изначально не связанные с финансами (решения о занятости и домашней работе, содержание детей, проведение досуга и т. д.) (рисунок 1.2). Одним из основных факторов, которые могут влиять на модели принятия экономических решений, является стадия «жизненного цикла семьи» (рисунок 1.3). 

Рисунок 1.2.

Жизненный цикл и финансовые цели 

 

Рисунок 1.3. 

Стадии жизненного цикла семьи .

 

 

В зависимости от этапа жизненного цикла доминируют те или иные финансовые цели и мотивы (рисунок 1.2). В контексте вопроса о повышении финансовой грамотности это определяет восприимчивость потребителя к поступающей информации, ее источникам, методам донесения и иным способам формирования финансового поведения и потребительской культуры.

В настоящее время появилось большое количество публикаций, в которых предлагаются различные советы и рекомендации по экономии и распределению денег, по ведению бюджета домашнего хозяйства, инвестированию и т. д. В публикациях всесторонне освещаются различные аспекты финансовых взаимоотношений участников рынка: от оценки надежности финансовых компаний до описания конкретных финансовых продуктов.

Однако, как правило, за пределами внимания авторов остаются вопросы, связанные с особенностями формирования у человека тех или иных «финансовых» представлений, установок (а часто предубеждений) и привычек – устойчивых моделей финансового поведения. За рамками исследований остаются экономические мотивы поведения субъекта на различных этапах жизненного цикла. Например, в молодости большинство людей не склонно к долгосрочному планированию и накоплению. Тогда как в зрелом возрасте перед индивидом часто встает дилемма – какую часть денежных средств рассматривать в качестве сбережений, а какую часть направить на удовлетворение своих неотложных потребностей. Тем не менее экономические мотивы формируются на протяжении всего жизненного цикла человека и непосредственно влияют на модель финансового поведения: от культуры управления семейным бюджетом до выбора последовательности достижения масштабных финансовых целей (рисунок 1.4).

Рисунок 1.4.

Пример последовательности финансовых целей .

 

Учет особенностей «получателя» финансовой и просветительской информации особенно актуален для нашей страны. Кардинальная перестройка отношений между основными участниками финансовой системы привела к радикальному изменению условия жизнедеятельности граждан. Ранее домохозяйство рассматривалось в качестве пассивного участника экономических отношений, в которых не было места «частной экономической инициативе» и «персональной ответственности» за собственное экономическое благополучие, а роль в основном сводилась к потребительским функциям. Практически не существовало проблем, связанных с выбором и принятием финансовых решений.

В современных условиях домохозяйство, являясь активным участником формирования рынка труда, производителем потребительских благ и первичным собственником, получило финансовые ресурсы в собственное распоряжение. И как следствие – каждое домохозяйство, семья, индивид встали перед необходимостью самостоятельно определять свое финансовое поведение, формировать и реализовывать свою «финансовую политику». При этом у большинства граждан отсутствует культура и накопленный опыт управления личными финансами в рыночных условиях. Принимать же правильные решения в современном финансовом мире становится все сложнее, а цена ошибки может быть очень высока.

«Финансовая грамотность могла бы удвоить ваше состояние при выходе на пенсию».

В 2008 году в исследовании А. Лусарди (Гарвардская бизнес-школа) показано, что финансовая грамотность является первым и важным шагом в создании собственного благосостояния:

• пенсионное планирование является серьезной предпосылкой в формировании богатства: те, кто планировал финансы на будущее, имеет более чем в два раза выше уровень благосостояния по сравнению с теми, кто не занимался пенсионным планированием;

• в свою очередь уровень финансовой грамотности влияет на способность к планированию: чем более финансово образован молодой человек, тем больше вероятность того, что он займется пенсионным планированием;

• именно обладание базовыми финансовыми знаниями (инфляция, процентная ставка) и способность их использовать (например, произвести финансовые расчеты) позволяет заниматься финансовым планированием.

Ряд факторов обусловливает повышенные требования к уровню финансовой грамотности участников рынка, а также к процессу финансового образования, поскольку проблема низкой финансовой грамотности населения заложена и в природе самих финансовых услуг (продуктов) и рынков. В исследованиях, посвященных проблеме информации на финансовых рынках, выделяют следующие факторы:

• финансовые продукты потребляются сравнительно редко, что ограничивает формирование опыта их потребления;

• финансовые продукты не могут быть протестированы на предмет качества в момент их покупки, в результате чего существует масса возможностей для недобросовестного поведения со стороны продавца;

• издержки проверки достоверности взятых сторонами обязательств высоки.

Данные факторы обусловливают высокий уровень «асимметрии» информации на рынках финансовых услуг (продуктов). Указанная «асимметрия» ограничивает способность потребителя быстро адаптироваться к изменяющимся характеристикам финансового рынка, определяет недостаток информированности о возможностях финансового рынка, приводит к неэффективным финансовым решениям и, как результат, уменьшает доверие к финансовым институтам и их услугам.

Защита прав потребителей в финансовой сфере и финансовое образование. Основная цель защиты потребителей – выправить асимметрию в доступе к информации и ресурсам между потребителями и финансовыми организациями. Финансовые организации хорошо ориентируются в условиях предоставления своих финансовых услуг, однако для розничных потребителей получение достаточной информации для оценки сложных финансовых услуг может оказаться слишком сложным или дорогим, даже когда необходимая информация раскрывается. Защита прав потребителей финансовых услуг обеспечивается посредством двух механизмов:

1) финансовое регулирование;

2) просвещение потребителей в области финансовых услуг.

Таким образом, финансовое образование и защита прав потребителей отражают две стороны одной медали, при этом общим моментом для них является информированность по финансовым вопросам. В то время как ФО дополняет информированность путем обучения и предоставления рекомендаций, в защите прав потребителей акцент делается на том, чтобы законодательство и регулирование были направлены на обеспечение соблюдения минимальных стандартов, предоставление клиентам соответствующей информации и укрепление защиты прав потребителей.

По мере развития и углубления финансовых рынков эффективная защита прав потребителей финансовых услуг приобретает решающее значение для формирования справедливого, прозрачного и конкурентного рынка финансовых услуг. Такие программы по защите прав потребителей преследуют следующие цели:

1) предоставление потребителям четкой и сравнимой информацией о финансовых услугах;

2) запрещение обманной или мошеннической практики в области финансовых услуг;

3) обеспечение эффективного механизма разрешения споров между финансовыми организациями и населением;

4) обеспечение доступа к просвещению потребителей относительно рисков и преимуществ использования розничных финансовых услуг.

В результате финансового кризиса 2008–2009 гг. возник дополнительный спрос на программы повышения финансовой грамотности и защиты прав потребителей, что потребовало консолидации усилий государства и общества в этой области. Все больше стран ориентируются на пример Великобритании при проведении обследований состояния финансовой грамотности, при этом Европейский союз (ЕС) оценивает усилия отдельных стран-членов в области повышения финансовой грамотности и финансового образования.

Во многих странах, таких как США, Великобритания, Австралия, Корея, Канада и Чехия, признана необходимость активного участия государства в повышении финансовой грамотности населения в форме разработки и реализации национальной стратегии, обеспечивающей выработку механизмов повышения финансовой грамотности, координацию действий многочисленных субъектов, реализующих мероприятия в рамках данной стратегии.

В США апрель 2010 г. был объявлен «месяцем финансовой грамотности» с целью «нового обращения нас и наших детей к основам финансового образования». Конгресс США одобрил законодательные инициативы, направленные на создание специального органа по защите прав потребителей финансовых услуг, подобного органу, созданному в Канаде.

В ответ на необходимость повышения финансовой грамотности и улучшения защиты прав потребителей в нескольких странах были разработаны национальные стратегии повышения финансового образования. Центральные банки, органы финансового регулирования и казначейства этих стран начали поддержку проведения программ финансового просвещения. Кроме того, возникли различные площадки для координации деятельности государственных, некоммерческих и частных организаций финансового образования. В нескольких странах осуществляется оценка уровня финансовой грамотности населения, а эффект проведения программ по финансовому образованию все больше становится предметом обсуждения деятелей просвещения и экспертов. В ОЭСР было принято руководство по финансовому образованию и утверждена долгосрочная инициатива в области повышения финансовой грамотности.

Роль государства: международный опыт. Во многих развитых странах повышение финансовой грамотности является элементом государственной политики. Высокий интерес к теме личных финансов и финансовой грамотности отражен в ряде государственных программ. Решением задач в этом направлении занимаются специальные государственные ведомства или организации, финансируемые государством:

в США – Комиссия по финансовой грамотности и образованию (FLEC);

в Австралии – Служба финансовой информации (FIS);

в Канаде – Служба защиты потребителей финансовых услуг (FCAC);

в Великобритании – Управление по финансовым услугам (FSA).

В этих странах проводятся регулярные исследования, направленные, с одной стороны, на оценку уровня финансовой грамотности индивидов (их способности использовать доступные финансовые инструменты, осуществлять планирование собственного бюджета и т. п.), с другой стороны, на определение наиболее приоритетных задач развития финансовой грамотности, каналов распространения информации, ее характеристик и реципиентов.

В международной практике на государство возлагается ключевая роль координатора процесса. На основании мнений экспертов можно выделить те функции, которые должны быть возложены на государство в программе повышения финансовой грамотности населения.

Координационно-консолидирующая функция. Государство должно вырабатывать цели программы и способы их достижения – быть единым координационным центром, организатором публичной дискуссии по этой теме, определить единые стандарты, помочь игрокам рынка договориться между собой и преодолеть «проблему безбилетника», которая заключается в том, что если кто-то из участников рынка начинает тратить свои ресурсы на повышение финансовой грамотности населения, то тем самым создается общественное благо, которым пользуются все, а не только те, кто его создал.

Государство также должно следить за тем, чтобы обеспечить реализацию программы на всей территории страны, даже в тех регионах, где в повышении грамотности населения в данный момент участники рынка не заинтересованы. Цель государства – не допустить того, чтобы программы повышения финансовой грамотности свелись к рекламным и маркетинговым действиям по продвижению продуктов и привлечению клиентов.

Мониторинговая и аналитическая функции. Именно государство способно аккумулировать информацию о проблемных зонах рынка финансовых услуг для населения. Так, например, государственные контролирующие и регулирующие органы, занимающиеся рынками финансовых услуг, могли бы иметь в штате структурные подразделения, которые собирали бы и анализировали информацию, например, по тем жалобам, которые к ним поступают. 

В случае появления на рынке проблемных зон государственные органы должны публиковать на своих сайтах разбор наиболее типичных случаев и размещать материалы, которые могут быть полезны для людей, оказавшихся в конфликтных ситуациях. Например, образцы писем и обращений в соответствующие органы, алгоритмы действий.

Контролирующая и регулирующая функции. Государство как регулятор рынков обеспечивает лицензирование, мониторинг и защиту, следит за тем, чтобы недобросовестные участники не имели возможности предоставлять услуги населению, проводит политику повышения прозрачности работы финансовых институтов: раскрытие информации, унификация договоров, своевременное обеспечение законодательной базы.

Эта функция государства чрезвычайно важна, поскольку одна финансовой грамотности +не защитит людей от мошенничества, если регулирующие и законодательные органы не создадут условий для добросовестной конкуренции и защиты прав потребителей.

Образовательная функция. Государство имеет в своем ведении образовательные учреждения и способно оказать влияние на то, какие знания будут доноситься до школьников и студентов в их стенах. Только в рамках средней школы можно достичь максимального охвата различных слоев населения. Поэтому если в школьной программе удастся найти место знаниям о финансовых институтах и услугах, то велика вероятность того, что молодежь, выходя во взрослую жизнь, будет лучше осведомлена о финансовом рынке, при этом родители школьников также будут, отчасти вовлечены в этот процесс.

Целесообразность осуществления государственной политики в области финансовой грамотности определяется существованием ряда проблем, самостоятельное решение которых рынком связана с высокими издержками:

1) необходимость агрегирования интересов. Структура стимулов потенциальных субъектов, формирующих и распространяющих информационно-образовательные программы повышения уровня финансовой грамотности, различна и не всегда отвечает интересам всех релевантных групп (государство, потребители финансовых услуг, частные организации, представляющие рынок финансовых услуг). Например, при отсутствии вмешательства государства из целевых аудиторий могут быть исключены наименее защищенные слои населения – пенсионеры, индивиды с низким доходом, отсутствием опыта потребления финансовых услуг и т.д.;

2) необходимость координации действий при осуществлении программ, т.е. координация усилий частных, некоммерческих и иных организаций, производящих соответствующую информацию для потребителей финансовых услуг. В рамках реализации данных функций происходит экономия издержек, как потребителей, так и производителей соответствующей информации посредством минимизации дублирования усилий ее производства, ее агрегирования из защищенных от недобросовестного манипулирования источников;

3) необходимость контроля качества информации. Некачественная информация, приводящая к потерям для потребителей, может дискредитировать не только ее непосредственного производителя, но и идею образовательных программ в области финансовой грамотности. Стимулы производителей финансовых услуг ориентированы, прежде всего, на извлечение наибольшей прибыли, а не на повышение уровня образования своих клиентов. Именно поэтому роль государства должна включать контроль как информации, являющейся основой информационно-образовательных программ, так и информации, раскрываемой производителями финансовых услуг при осуществлении сделки.

Опыт развитых стран в области повышения уровня финансовой грамотности населения демонстрирует различные по своему характеру формы участия государства при разрешении этой проблемы. Государство может:

1) выступать «центральным агентом», координируя деятельность субъектов, реализующих информационно-образовательные программы, обеспечивая функционирование единых информационных баз и каналов распространения информации;

2) финансировать полностью или частично реализацию информационно-образовательных программ;

3) обеспечивать формирование стандартов распространяемой производителями финансовых услуг информации, характера процедур ее раскрытия;

4) полностью реализовывать всю технологическую цепочку действий по развитию финансовой грамотности.

Данные формы участия государства в повышении уровня финансовой грамотности, как правило, комбинируются и не выступают как чистые формы. Самостоятельная реализация всех мероприятий в технологической цепочке является наиболее централизованной формой участия государства, однако не используется на практике в рассматриваемых странах, которые, как правило, привлекают негосударственные организации для расширения охвата реализуемых программ. 

В идеале вмешательство государства должно иметь место в тех случаях, когда оно является необходимым условием осуществления мероприятия или же ведет к значительной экономии издержек и повышению эффективности реализации проекта. Поэтому на разной стадии реализации информационно-образовательных программ от разработки до распространения среди адресатов, характер и степень участия государства варьируются.

В таких странах, как Австралия, США, Великобритания и Канада, специализированные государственные организации или организации, финансируемые государством чаще всего выполняют функции «центрального» агента с элементами финансирования информационно-образовательных программ и контроля за их реализацией. В рамках их компетенции, как правило, лежат следующие действия:

1) осуществление исследований в области финансовой грамотности населения;

 2) формулировка национальной стратегии, т. е. постановка целей и задач, определение перечня мероприятий, субъектов, их реализующих, и механизма оценки их эффективности с целью выявления точек совершенствования стратегии;

3) разработка стандартов (в том числе и школьных программ) распространяемой в рамках информационно-образовательных проектов информации и контроля их исполнения субъектами, реализующими мероприятия стратегии;

4) распространение информации (создание и поддержание единых каналов распространения);

5) координация действий субъектов, осуществляющих информационно-образовательные программы, с целью снижения издержек, возникающих при дублировании действий;

6) оценка результатов проектов.

С точки зрения характера программ действия как государственных, так и негосударственных организаций сосредоточены в рамках трех основных направлений:

1) создание достоверных и доступных источников информации для потребителя финансовых услуг;

2) реализация образовательных программ (семинары, тренинги и т. п.);

3) обеспечение поддержки консультационного характера и защиты прав потребителей непосредственно при выборе и потреблении финансовых услуг. 

Формы участия и направления деятельности государства в рамках повышения уровня финансовой грамотности схематично отображены на рисунок 1.5:

Рисунок 1.5

Формы участия государства и направления реализации стратегии повышения финансовой грамотности .

В зависимости от указанных направлений определяется перечень субъектов, способных реализовывать мероприятия, а также характеристики предоставления информации адресатам информационно-образовательных программ. В случае с образовательными проектами в зависимости от целевой аудитории и сферы приложения соответствующей программы используются такие формы предоставления информации, как специализированные семинары, тренинги на рабочих местах, в школах и университетах. При создании информационных ресурсов для самостоятельного их использования потребителем финансовых услуг выпускаются брошюры, буклеты, DVD и создаются специализированные веб-сайты. При поддержке принятия решений в процессе потребления финансовой услуги наиболее распространенными формами являются консультирование и ведение переговоров от лица потребителя с продавцом финансовой услуги. 

Примером такого рода программ может быть использование в США услуг консультирования кредитования (Credit Counseling Services), в рамках которых потребителю предоставлялись не только поддержка при ведении переговоров с кредитором, но и образовательные программы, обучающие управлению финансовыми ресурсами, и т. п.

Необходимость вовлечения широкого перечня организаций в реализацию программ финансовой грамотности осознается во всех рассматриваемых странах. Спектр организаций включает в себя:

1) государственные организации, которые, определяя направления и приоритеты политики, также участвуют в формировании стратегии развития финансовой грамотности, реализации программ и формировании правовой среды соответствующих рынков. Как правило, такими предприятиями являются социальные ведомства, ответственные за вопросы трудоустройства, образования и пенсионного страхования, организации, регулирующие рынки финансовых услуг и обеспечивающие защиту прав потребителей;

2) некоммерческие общественные организации в большинстве своем финансируемые за счет средств государства, иногда частного сектора активно вовлекаются в процесс реализации стратегии повышения уровня финансовой грамотности как на стадии исследований и разработки стратегии (программ), так и на стадии непосредственной реализации мероприятий и организации обратной связи;

3) частные отраслевые организации или различного рода ассоциации, представляющие интересы отрасли, реализующие значительную долю программ в области финансовой грамотности населения. Например, в Австралии такая доля составляет около 22 % при доле государства в 33 %. 

Наиболее масштабные программы реализуются крупнейшими банками и банковскими ассоциациями, такими как RBC Royal Bank, Canadian Bankers Association – в Канаде; ANZ National Bank – в Австралии; Consumers Bankers Association – в США. Формы участия частного сектора аналогичны государственным формам, за исключением формирования общих стандартов информационных программ и процедур раскрытия информации.

Рисунок 1.6.

Сферы и группы задействованные в процессе повышения финансовой грамотности.

 

Приоритетными сферами развития финансовой грамотности населения в рассматриваемых странах являются:

1) пенсионное страхование;

2) кредитование (потребительское и ипотечное);

3) сбережения и инвестиции населения.

Внимание к указанным сферам со стороны государства объясняется значительными внешними эффектами (положительными или отрицательными) с точки зрения социально-экономической стабильности (рисунок1.7). При этом уровень финансовой грамотности определяет масштабы соответствующих внешних эффектов и их знак (отрицательный, положительный). Исследования, проведенные в рассматриваемых странах, демонстрируют низкий уровень финансовой грамотности по всем указанным сферам. 

 

 

Рисунок 1.7.

Многоплановая роль финансовой грамотности .

 

Исследования, проведенные в США, Корее, Японии, Великобритании, Канаде и Австралии, подтвердили, что во всех демографических и возрастных группах существует недостаточный уровень знаний по управлению личными финансовыми средствами, а именно:

• менее 60 % ответов учеников старших классов в США и Корее на вопросы, определяющие уровень знаний в области сбережений, инвестиций и пенсионных накоплений, а также понимания рисков и механизмов их смягчения, были правильными;

• 71 % респондентов в Японии не располагают знаниями относительно инвестиций в акции и облигации, 57 % не имеют представления о финансовых услугах вообще, 29 % – о страховании, пенсионных накоплениях и налогах;

• индивиды в Великобритании не склонны активно осуществлять поиск информации, необходимой для выбора финансовой услуги. Более того, одной из причин отказа от покупки соответствующей услуги является сложность информации, ее характеризующей;

• большинство жителей Австралии имеют базовый уровень финансовой грамотности, однако молодые потребители финансовых услуг и представители наименее защищенных социальных групп населения сталкиваются с препятствиями в осуществлении проработанных решений в рамках управления собственными средствами.

В рассматриваемых странах используются следующие критерии для выделения целевых групп:

• возраст – школьники, студенты, индивиды предпенсионного возраста, пенсионеры;

• пол – выделяются специализированные программы для женщин;

• место проживания – жители городов с высоким уровнем развития финансовой инфраструктуры, жители пригородов и деревень;

• уровень дохода – индивиды с низким, средним и высоким уровнем дохода;

• социокультурные особенности – язык, религиозные представления, приверженность обычаям и т.п.;

• степень вовлечения в потребление финансовых услуг – индивиды, имеющие опыт потребления финансовых услуг, индивиды, исключенные из потребления финансовых услуг.

Выбор целевой аудитории определяет характеристики информации, лежащей в основе программы повышения финансовой грамотности, а также характеристики механизмов, каналов и форм предоставления информации адресатам, перечень субъектов, ее распространяющих.

Проведенные в США исследования показали, что многим американцам не хватает знаний по основам личной экономики, которые необходимы им для принятия эффективных решений и эффективного управления собственными средствами.

В этой связи в настоящее время большее внимание уделяется пропаганде и расширению мероприятий по повышению финансовой грамотности. С середины 1990х гг. многие организации инициируют выполнение программ повышения финансовой грамотности с целью решения этой проблемы, реализация 65 % исследованных программ началась в 1990-х гг., а почти 75 % – в конце 1990х и начале 2000х гг.

Основной путь решения данной проблемы – представление понятной качественной информации населению о финансовых продуктах: кредитах, вкладах, способах инвестиций. 

Населению необходимо научится искать и находить информацию о рынке, следить за основными показателями рынка, читать договор и понимать содержащуюся в нем информацию, сравнивать между собой предложения  различных компаний, уметь оспаривать нарушении прав человека, отслеживать уровнем процентных ставок по кредитам и депозитам и др. 

Финансовая грамотность - сложная сфера, предполагающая понимание ключевых финансовых понятий и использование этой информации для принятия разумных решений, способствующих экономической безопасности и благосостоянию людей. К ним относятся принятие решений о тратах и сбережениях, выбор соответствующих финансовых инструментов, планирование бюджета, накопление средств на будущие цели, например, получение образования или обеспеченная жизнь в зрелом возрасте. Важно отметить, что финансовая грамотность предполагает необходимость эффективного реагирования на постоянно изменяющиеся личные и внешние социально-экономические и политические обстоятельства. Обобщенное понятие финансовой грамотности определяется, как умение эффективно использовать знания и навыки по управлению финансовыми ресурсами для достижения финансового благополучия. Другими словами, индивид на основе полученной им информации о существующих финансовых продуктах использует ее в процессе принятия решения о получении финансовых услуг, либо их предоставления.

Очевидно, что повышение финансовой грамотности обеспечивается финансовым образованием и защитой прав потребителей финансовых услуг. Анализируя наиболее острые проблемы, связанные с недостаточным уровнем финансовых знаний и навыков граждан, можно сформулировать следующие наиболее острые и критические проблемы, приводящие к ошибкам в принятии инвестиционных и финансовых решений населением и требующие немедленных решений в рамках программы повышения финансовой грамотности:

• отсутствие или низкий уровень четкого  планирования семейного бюджета, отсутствие семейных стратегий планирования доходов – расходов;

• неспособность населения принимать взвешенное, основанное на анализе всей доступной информации решение в отношении использования тех или иных финансовых продуктов или услуг, спонтанность принятия финансовых решений;

• сохраняющийся у населения патерналистский стереотип мышления, стремление переложить ответственность за свои финансовые решения на государство;

• неумение населения адекватно оценивать риски;

• недостаточная информированность граждан о возможностях инвестирования и ведения операций на финансовых рынках;

• отсутствие правовых знаний в области защиты прав потребителей на финансовых рынках;

• недоступность для большинства граждан профессионального финансового консультирования;

• отсутствие понятной и доступной информации о пенсионной системе, отсутствие привычки и навыка планирования пенсионных сбережений.

В этой связи можно утверждать, что причиной невысокой финансовой грамотности населения является слабая система финансового образования.

Низкий уровень финансовой грамотности  приводит к отрицательным последствиям для потребителей финансовых услуг, сдерживает развитие финансовых рынков, подрывает доверие к финансовым институтам и в целом государственной политике в этой сфере, обуславливает дополнительную нагрузку на бюджет, приводит к снижению темпов экономического роста.

С точки зрения экономики в целом недостаточный уровень знаний в области финансовых услуг означает низкую степень вовлечения широких слоев населения в их потребление, а, значит, ограничивает уровень и качество сбережений и инвестиций, определяющих потенциал экономического роста.

Уровень финансовой грамотности говорит об уровне развития страны в целом. Есть еще и социальный аспект, о котором нельзя забывать: повышение уровня финансовой образованности работающего населения должно стать еще одним шагом к уходу от получения нелегальных доходов. 

Под финансовой грамотностью эксперты понимают знание о финансовых институтах и предлагаемых ими продуктах, а также умение их использовать при возникновении потребности и понимание последствий своих действий. Финансовая грамотность как понятие разбивается на три взаимосвязанных части: установки, знания и навыки. 

Первая часть - установки - это базис финансовой грамотности. Речь идет о формировании культуры финансового поведения, которая однако, пока знания и навыки долгосрочных стратегий финансового планирования не развиты, сохраняется привычка думать только о сегодняшнем дне. Именно эту установку можно и нужно изменить в ходе повышения финансовой грамотности населения через формирование в сознании людей понимания того, что жизненный цикл любого человека включает определенные события, к которым необходимо подойти финансово подготовленным. Это создание семьи, рождение детей, покупка квартиры или дома, образование детей, пенсия. Решение всех этих задач сегодня невозможно без использования инструментов финансового рынка. 

Другая важная установка, препятствующая развитию финансовой активности населения, - недоверие населения финансовым институтам. Преодоление такого отношения необходимо через убеждение людей в том, что существование данных институтов является нормой для любого современного общества, неотъемлемым и функциональным элементом рынка. Здесь необходимо сосредоточиться в первую очередь на формировании установок и базисных знаний и навыков на финансовом рынке, финансового минимума, причем делать это через информирование о моделях поведения, рассчитанных на удовлетворение определенной потребности. 

Необходимые знания должны включать: понятие риска и доходности, дисконтирования, инфляции, понимание различий между реальным и номинальным измерениями, наличными и безналичными платежами, принципы и схемы функционирования финансового рынка, понимание природы и функций финансовых институтов, инструментов, азы юридической и налоговой грамотности, понимание границ ответственности финансовых институтов перед клиентами и клиентов перед финансовыми институтами, владение минимальным финансовым словарем и т.п. 

Необходимые навыки: умение искать и находить информацию о рынке, привычка следить за основными показателями рынка, умение читать договор и понимать содержащуюся в нем информацию, сравнивать между собой предложения различных компаний, умение подавать претензию или жалобу в том случае, если его права нарушены и т.п. Необходимо сформировать привычку следить за событиями на финансовом рынке, например, за уровнем процентных ставок по кредитам и депозитам, доходностью ПИФов, стоимостью страховых продуктов и т.п., развивать навык чтения договоров и понимания смысла написанного .

Финансово грамотным человеком можно считать того, кто обладает необходимыми знаниями, пониманием, навыками и уверенностью для принятия на практике правильных финансовых решений и осуществления действий в соответствии с конкретными обстоятельствами. Основы знаний и практических навыков в области финансов необходимы всем гражданам. Детям они дают представление о ценности денег, закладывают фундамент для дальнейшего развития навыков планирования бюджета и сбережений. Молодежи повышение грамотности в области финансов может помочь в решении вопросов финансирования образования или решения жилищной проблемы через финансовое планирование, привлечение и эффективное управление кредитными ресурсами. Взрослым людям финансовая грамотность необходима для управления личными финансами, оптимизации соотношения сбережение - потребление, оценки рисков и принятия разумных решений при инвестировании сбережений, пользовании различными финансовыми продуктами и услугами, а также для планирования пенсионного обеспечения. Грамотный потребитель финансовых услуг лучше защищен от мошенничества в области финансов.

Актуальность проблемы недостаточности финансовой грамотности населения проявилась в условиях развернувшегося глобального финансово-экономического кризиса, когда непосильная долговая нагрузка, отсутствие сбережений, неспособность предпринять рациональные действия, направленные на защиту своих сбережений, многократно обострились и усилились.

В связи с этим вопросы повышения финансовой грамотности населения решаются на государственном уровне. Во многих странах процесс повышения финансовой грамотности начался в форме отдельных инициатив общественных и частных организаций, направленных на оказание помощи гражданам в управлении личными финансами и информировании о тех или иных финансовых продуктах и услугах, постепенно развился до национальных программ или стратегий, а также наднациональных инициатив ЕС, Всемирного банка, ОЭСР и других международных организаций.

Программы и инициативы повышения финансовой грамотности (ПФГ) действуют во многих странах, как в развивающихся, так и развитых: Австралия, Австрия, Бельгия, Канада, Чехия, Эстония, Финляндия, Германия, Венгрия, Исландия, Индонезия, Италия, Япония, Республика Корея, Малайзия, Новая Зеландия, Польша, Румыния, Словакия, Испания, Южная Африка, Великобритания, США и т.д. Государства, где проблема финансового образования и повышения финансовой грамотности населения поставлена давно и достаточно глубоко разработана . США, которые одни из первых в мире стали изучать проблему финансовой грамотности, Канада, Австралия, Великобритания, Франция, Сингапур, Германия, Новая Зеландия. Государства, где проблема финансового образования и повышения финансовой грамотности населения поставлена и находится в разработке . Италия, Австрия, Польша, Чехия, Голландия, Индия. Государства, где указанная проблема только ставится, планируются и проводятся отдельные мероприятия. Китай. Мировой опыт повышения финансовой грамотности

В большинстве стран ответственными за реализацию программ повышения финансовой грамотности являются некоммерческие и государственные организации, а не частные компании. Классификация реализуемых зарубежных программ повышения финансовой грамотности:

1. Общегосударственные - национальные стратегии, программы правительств, местных органов власти. 

2. Общественные. Программы некоммерческих организаций (ассоциаций, конфедераций, союзов и пр.), которые могут носить как универсальный характер, так и предназначаться для конкретной целевой аудитории (молодежь, женщины, население с небольшими доходами, пенсионеры и т.д.) и/или определенной области финансовых знаний (кредитные продукты и услуги, страхование, пенсионное обеспечение и т.п.). 

3. Программы частного сектора. В основном такие программы носят корпоративный характер и направлены на работу со своими потенциальными клиентами. 

4. Международные программы – программы (проекты), финансируемые международными финансовыми институтами в соответствии с их стратегическими приоритетами.

Что касается средств, на которые программы действуют, то в подавляющем большинстве стран программы повышения финансовой грамотности действуют за счет средств государства, государственных и общественных организаций, а не частного сектора. Среди наиболее распространенных организаций, финансирующих (спонсирующих) программы повышения финансовой грамотности: 

1. Национальные (центральные) банки. Например, Национальный банк Бельгии, Чешский Национальный банк, Венгерский Национальный банк, Банк Индонезии, Банк Кореи, Национальный банк Польши, Национальный банк Сербии; 

2. Финансовые регуляторы и приравненные к ним организации. Так, Estonian Financial Supervision Authority, Financial Regulator в Ирландии, Financial Service Comission в Корее, Central Council for Financial Services Information в Японии, Financial Services Authority в Великобритании, Federal reserve Board в США;

3. Институты (организации) по вопросам занятости населения. Employment Market Service в Австрии, Ministry of Labour and Social Affairs в Чехии, Ministry of Employment and the Economy в Финляндии, Icelandic Confederation of Labour; 

4. Министерства образования и образовательные организации. Например, Ministry of education в Словакии; 

5. Институты. (организации) по вопросам урегулирования долгов. Flemish Centre Mediation of Debt в Бельгии; 

6. Фонды. например, Leopold Kronenberg Foundation в Польше, Financial Services Consumer Education Foundation в Южной Африке.

Конечно, не во всех странах программы повышения финансовой грамотности финансируются (спонсируются) государством, международными финансовыми институтами и общественными организациями. 

Напротив, есть программы, которые существуют при активном участии частного сектора. В этом смысле программы в Бельгии, Финляндии, Индонезии, Польше, Словакии и США активно спонсируются частным сектором, преимущественно коммерческими банками.

Анализ мирового опыта показывает, что повышение уровня финансовой грамотности населения осуществляется в рамках различных государственных (национальных) стратегий в странах с уже сложившейся и развитой системой информирования населения и защиты его прав. Общенациональные стратегии в области финансовой грамотности разработаны и внедрены в Австралии, Великобритании, Новой Зеландии и США. В процессе разработки находятся национальные стратегии Канады и Сингапура. Основными принципами, которыми руководствуются создатели любой национальной программы финансовой грамотности, а также методик и инструментов в рамках программ – объективность и независимость. Главная направленность программ – понимание гражданами сути денег и денежных отношений, выработка навыков грамотного управления ими в повседневной жизни. 

Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) предложено ряд рекомендаций по повышению уровня финансовой компетентности граждан . В частности, ОЭСР выпустила в свет 2 руководства, первая - «Повышение финансовой грамотности: анализ проблем и стратегии»  где рассматривались вопросы: 

- важности непрерывного финансового образования, в т.ч. для целей управления личными финансами и эффективного инвестирования; 

- международного опыта реализации программ ПФГ; 

- оценки эффективности программ финансового образования и способах повышения финансовой грамотности населения. 

Вторая - «Улучшение финансового образования и информированности в области страхования и частных пенсий» . В условиях бюджетных ограничений, которые сегодня характерны для большинства стран, объем средств, выделяемых для социальной поддержки, достаточно мал. Поэтому повышается роль частного страхования и пенсионного обеспечения, которые требуют необходимых знаний. В книге, подготовленной в соответствии с проектом ОЭСР по финансовому образованию, представлены практические решения по минимизации рисков, возникающих у граждан в повседневной жизни (особенно после выхода на пенсию), использованию механизмов страхования и негосударственного пенсионного обеспечения.

Это своего рода пособия по разработке и внедрению эффективных программ финансового образования и повышения финансовой грамотности, составленные на основе передового международного опыта. Они призваны объединить усилия основных заинтересованных в финансовом образовании сторон: Согласно предложенным рекомендациям для повышения финансовой грамотности населения требуется осуществление ряда конкретных действий по широкому спектру проблем – от вопросов, связанных с компетентным управлением долговыми обязательствами, до выбора адекватной схемы пенсионных накоплений   

Рисунок 1.8.

Взаимодействие различных институтов в осуществлении государственных программ по повышения финансовой грамотности 

 

Сегодня во многих странах уже существуют программы (инициативы/проекты) по повышения финансовой грамотности (рис. 1.8). Создаются соответствующие Web-сайты, выпускаются руководства, пособия, брошюры, проводятся обучающие курсы и информационные кампании в прессе . 

Программы повышения финансовой грамотности охватывают такие вопросы, как личные финансы (доходы, расходы домашних домохозяйств и управление ими), банковское обслуживание (в т.ч. кредитование), страхование, инвестиции, пенсионные накопления. Дополнительное финансовое образование, несмотря на свою очевидную важность, является лишь одним из элементов компетентной финансовой политики (государственной, региональной, корпоративной), призванной повысить уровень финансовой грамотности граждан и облегчить их доступ к финансовым и другим услугам, представляемым гражданам субъектами сектора государственного управления (или уполномоченными ими лицами) и финансовыми институтами .

Рекомендации ОЭСР по основным принципам и надлежащей практике организации финансового образования и повышения уровня компетентности населения содержат следующие советы : 

- правительства и все заинтересованные организации должны способствовать созданию целостной, скоординированной и адекватной системы финансового образования;

- финансовое образование необходимо начинать еще в школе, чтобы граждане становились финансово компетентными как можно раньше;

- финансовое образование должно быть частью надлежащего публичного (государственного, муниципального) управления; 

- деятельность по повышению осведомленности граждан в области финансовых операций должна быть отделена от коммерческого консультирования. И здесь необходимым условием является разработка специальных кодексов (руководств) поведения (профессиональной этики) для сотрудников организаций, предоставляющих финансовые услуги; 

- сотрудникам финансовых организаций следует удостовериться, что их клиенты читают и правильно воспринимают соответствующую информацию, в особенности, когда от этого зависит принятие долговременных обязательств или осуществление услуг с серьезными финансовыми последствиями. Практике включения в документы важной информация, напечатанной мелким шрифтом, а также использования трудной для понимания документации нужно положить конец; 

- программы повышения осведомленности в области финансовых операций должны в первую очередь затрагивать вопросы долгосрочного планирования жизни граждан, такие как долговые обязательства, страхование, пенсионные накопления и потребительские задолженности; 

- программы должны быть нацелены на формирование финансовой состоятельности граждан, ориентируясь там, где это уместно на конкретные группы потребителей финансовых услуг, и быть максимально персонифицированными; 

- граждан предпенсионного возраста следует заблаговременно знакомить с применяемым механизмом пенсионных накоплений, чтобы они оценили финансовую адекватность предложенных вариантов; 

- необходимо поддерживать проведение общенациональных кампаний повышения финансовой грамотности, создавать специальные Web-сайты, предоставлять бесплатную информацию и практиковать широкое оповещение потребителей финансовых услуг о конкретных ситуациях высокого риска, в частности, связанных со случаями мошенничества. 

Более подробно с системой повышения финансовой грамотности молодежи за рубежом можно ознакомиться в различных статьях  и на сайтах: 

1.Сайт "Национальная стратегия в области финансовых возможностей" Великобритании: www.fsa.gov.uk/financial-capability. 

2. Сайт программы Великобритании "Молодежь и деньги": www.youngpeopleandmoney.co.uk. 

3.Сайт программы Великобритании "Руководство для родителей по деньгам": www.parentsguidetomoney.fsa.gov.uk. 

4. Сайт Ассоциации помощи должникам в г. Эссен Германии (VSE): www.schuldnerhilfe.de.  

5. Сайт Финансового Потребительского агентства Канады "Программа потребительского образования и финансовой грамотности": www.fcac-acfc.gc.ca. 

6. Сайт Института финансового образования Франции (программа "Финансы для всех"): www.lafinancepourtous.org.  

Система повышения финансовой грамотности взрослых за рубежом описана в статье экспертов, где отмечается, что «…Странам, финансовые власти которых приступают к решению проблемы повышения финансовой грамотности населения, предстоит решить принципиальный вопрос о целесообразности, формах и специфике использования опыта, накопленного в мировой практике. В частности, достаточно ли для этих целей адаптировать с учетом национальных особенностей существующие методики и продукты или на основе имеющегося опыта разработать собственные методики и сформировать национальные ресурсы для финансового образования населения…» 

В Узбекистане также реализуется ряд проектов, таких как проект  Центрального банка Республики Узбекистан на тему: «Повышение финансовой грамотности населения в Узбекистане» (с 2014 года). 

В проекте принимают участие представители ряда министерств и ведомств, в числе которых Министерство высшего и среднего специального образования, Министерство народного образования Республики Узбекистан, ряд международных финансовых организаций, в частности, Азиатского банка развития, Международной финансовой корпорации, Германского общества по международному сотрудничеству и Фонда сберегательных касс по международному сотрудничеству Германии.

Необходимо отметить, что проект реализуется в рамках Постановления главы государства “О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011-2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей”.

Проект «Повышение финансовой грамотности населения в Узбекистане» направлен на повышение финансовой грамотности населения посредством популяризации финансовых услуг, пропаганды эффективности финансового планирования, роста спроса на финансовые услуги со стороны населения и представителей малого бизнеса.

Для достижения намеченных целей запланировано проведение ряда мероприятий. В частности, разработаны модули тренингов для различных групп населения (например, пожилых людей, молодежи, предпринимателей и т. д.), направленные на различные финансовые цели. Намечено проведение цикла семинаров и тренингов в областях, разработаны справочные раздаточные материалы о финансовых услугах. Эти мероприятия, в конечном итоге должны повысить эффективность финансового планирования, увеличить количество вкладов населения, расширить экономические знания и стимулировать предпринимательские инициативы.

Развитие рыночных отношений, рост благосостояния населения стимулирует повышение финансовой грамотности населения. В свою очередь, очевидно и обратное влияние грамотного финансового поведения населения на рост экономики страны. Именно этим определяется актуальность и важность задачи дальнейшего повышения финансового образования.

В рамках проекта подготовлена и презентованы специально разработанные пособия и брошюры, направленные на повышение финансовой грамотности населения, в частности практические пособия «Книга моего семейного бюджета», «Книга бюджета семьи», «Книга планирования моих повседневных затрат» и «Основы банковского дела», а также брошюры «Суть сбережения» и учебное пособие «Основы финансовой образованности».

В рамках проекта «Программа финансовой грамотности-2», реализуемой Национальной ассоциации микрофинансовых институтов Республики Узбекистан и Центром микрофинансирования (Польша), при финансовом содействии ЕС, подготовлено учебное пособие «Основы финансовой грамотности », рекомендовано для преподавания в профессиональных колледжах, лицеях (2013 г.). Подготовлены и размещены в веб-сайтах Рекомендации «Шесть шагов могут привести к финансовому благополучию».

В ходе проекта «Разработка и внедрение учебно-симулятивного программного комплекса «Финансовая грамотность» предусматривается создание в сети Интернет ресурса, посвященного финансовой грамотности, "сайта", то есть ресурса, на котором можно "увидеть" через ссылки, линки, справочные данные различных сайтов, нацеленных на финансовую грамотность, образовательные программы, издания и т.д. Медиа контент необходим для работы со СМИ и распространение через Интернет, что предусматривает  анализ и классификацию существующих материалов,  отбор наилучших материалов и подготовка новых.

За отчетный период творческим коллективом проведена работа по сбору и изучению информационных, статистических и других материалов для разделов учебного пособия «Повышение уровня финансовой грамотности работников бюджетных организаций» на русском и узбекском языках, для наполнения контента веб-сайта. Учитывалось, что данный информационный ресурс обеспечит полный спектр информации о финансовых услугах, защите интересов граждан в их отношениях с кредитными организациями и другими финансовыми институтами, предупредит ситуации в финансовой сфере на предмет их недобросовестной работы. Все вышеуказанное предопределило создание веб-сайта «Финансовая грамотность» www.dstm.uz как учебного модуля в портале www.tcmf.uz.

Творческий коллектив исходил из принципа, что наиболее эффективна с точки зрения воздействия на население открытая разъяснительная работа. Такая работа не потребует финансовых затрат на «размещение материалов» в СМИ, поскольку в большинстве случаев СМИ заинтересованы в таких эксклюзивных материалах на  финансовую тематику. Для широкой публики важны не столько сами новости, сколько их осмысление, трактовка. Регулярные информационные и аналитические материалы будут задавать формат восприятия экономических событий, будут создавать мотив для обучения экономическим знаниям.

Люди реагируют, прежде всего, на новости с финансовых рынков и заявления в СМИ. При этом граждане, не обладая собственными финансовыми навыками, могут панически или извращенно истолковывать информацию, что может привести к социальным и экономическим рискам. В этой связи необходимо проведение единой информационной политики, предполагающей, в том числе, организацию разъяснительной работы, сопровождающей новости экономики и государственной экономической политики. В такой разъяснительной работе нуждаются не только простые люди, но и журналисты, и менеджеры предприятий.

Условием реализации единой информационной политики является наличие среди органов государственной власти единого координатора информационной политики, такого как Министерство финансов Республики Узбекистан, определяющего, в том числе, основные требования и обеспечивающего условия для получения населением правильных и доступных комментариев, а также экспертных мнений.

В рамках проекта предусмотрено создание учебного пособия «Повышение финансовой грамотности работников бюджетных организаций». В таком учебнике должны быть ответы на самые насущные экономические вопросы и возможность получения базиса финансовых знаний. Учебник создается на основе серии материалов, где можно будет определить эффективные стереотипы финансового поведения. 

Миссия учебника - передача успешных стереотипов финансового поведения широким слоям населения.

За отчетный период пересмотрена и расширена структура учебного пособия, который включил в себя следующие разделы:

• Предпосылки создания учебного пособия «Повышение финансовой грамотности работников бюджетных организаций, молодежи, населения и развитие финансового образования в Узбекистане»;

• Роль финансового образования в развитии экономики и повышении благосостояния населения;

• Опыт зарубежных стран по повышению финансовой грамотности;

• Финансовая система;

• Финансирование основных отраслей экономики;

• Казначейское исполнение государственного бюджета и система государственных закупок;

• Банковская система. Электронный банкинг;

• Парабанковская система;

• Личные финансы; 

• Биржи и биржевая деятельность;

• Фонды в системе государственных финансов;

• Бухгалтерский учет и аудит;

• Инвестиции и инвестиционная политика;

• Финансовые регуляторы;

• Пенсионная система;

• Обеспечение финансовой безопасности.

При этом, параллельно осуществлялся сбор и изучение информационных, статистических и других материалов для разделов учебного пособия «Повышение уровня финансовой грамотности работников бюджетных организаций, молодежи, населения и развитие финансового образования в Узбекистане» на русском и узбекском языках, для наполнения контента сайта услугах, государственных и частных финансах. Учитывалось, что данный информационный ресурс обеспечит полный спектр информации о финансовых услугах, обеспечит защиту интересов граждан в их отношениях с кредитными организациями и другими финансовыми институтами, предупредит ситуации в финансовой сфере на предмет их недобросовестной работы. Все вышеуказанное предопределило создание электронной версии модуля «Финансовая грамотность» в портале www.dmst.uz.

Бюджетное право

Углубление реформ в финансовой сфере определено Президентом Республики Узбекистан И.А. Каримовым в качестве одной из приоритетных задач по реформированию и модернизации страны. В этих условиях возрастает значимость финансового права, призванного способствовать повышению эффективности правового обеспечения национальной финансовой политики, наиболее полно отвечающей потребностям расширения и углубления рыночных преобразований. 

Не случайно в последние годы резко возрос интерес к данной отрасли права со стороны управленческих структур во всех областях хозяйственной деятельности, органов государственной власти и граждан, особенно предпринимателей. Все это проявилось в изменении содержания, структуры и роли финансового права. Соответственно сложились новые финансово-правовые институты, расширился и стал более разнообразным круг субъектов финансового права, изменились их права и обязанности. 

После обретения Узбекистаном государственной независимости и перехода на рыночные отношения коренным образом изменилось содержание финансовой политики, составной частью которой является укрепление бюджетной системы страны. В современных условиях бюджет становится важнейшим инструментом экономической политики государства.

В экономической и юридической литературе, а также в законодательстве понятие «государственный бюджет» употребляется в разных смыслах. Однако есть и общепризнанные теоретические положения, выработанные применительно к государственному бюджету бывшего союзного государства, которые не потеряли своего значения и в настоящее время.  Они сводятся к тому, что бюджет можно рассматривать в нескольких аспектах: а) бюджет как экономическая категория; б) бюджет в материальном смысле; в) бюджет как правовая категория . 

Как экономическая категория бюджет выражает экономические отношения в обществе, связанные с образованием и использованием централизованного фонда денежных средств, направляемых государством на развитие экономики и социальной сферы, укрепление обороноспособности страны, образование финансовых резервов и на другие общественные потребности. 

По своему материальному содержанию (в материальном смысле) бюджет представляет собой сформированный при помощи соответствующих экономических рычагов централизованный фонд денежных средств. При этом следует отметить, что в материальном смысле бюджет является не просто фондом денежных средств, а финансовым планом государства.  Связано это с тем, что наличие принятого бюджета еще не говорит о том, что предусмотренные в его доходной части средства к началу финансового года уже мобилизованы и могут направляться на цели, предусмотренные в расходной части. Показатели бюджета являются  теми ориентирами,  которых необходимо достигнуть к концу финансового года. Не случайно эти показатели в бюджетном законодательстве нашего государства обозначаются как основные параметры Государственного бюджета Республики Узбекистан. 

Как правовая категория государственный бюджет представляет собой ежегодно составляемый и утверждаемый органами государственной власти и управления основной финансовый план образования и использования централизованного фонда денежных средств, необходимого для выполнения функций государства. Роль и назначение государственного бюджета как основного финансового плана определяется тем, что он осуществляет координацию всех финансовых планов и через него проходит основная часть централизованных денежных фондов, а также связью его доходов и расходов со всеми отраслями и сферами жизнедеятельности общества.

Рассмотренные аспекты понятия государственного бюджета имеют не только теоретическое, но и важное практическое значение. Прежде всего, это касается определения государственного бюджета как основного финансового плана, принимаемого в установленном законом порядке, т.е. как правовой категории. Без юридического оформления, в качестве которого выступает правовой акт, государственный бюджет практически не может существовать и выполнять присущую ему роль.  

За годы независимости значительно расширилось функциональное использование средств государственного бюджета, претерпели существенные изменения методы мобилизации бюджетных доходов и направления их расходования, а также порядок исполнения Государственного бюджета .

Основным методом мобилизации бюджетных средств являются прямые и косвенные налоги, ресурсные платежи и налог на имущество, налог на развитие инфраструктуры. 

В условиях радикальной экономической реформы исключительно важна роль государственного бюджета в рациональном распределении бюджетных ассигнований и направлении их на приоритетные для государства и общества цели. Эти средства используются на финансирование целевых государственных программ, новых структурных направлений в экономике, и в частности на развитие экспортоориентированных и импортозаменяющих производств. 

Неоценима роль государственного бюджета в осуществлении сильной социальной политики в переходный период и в частности по поддержке тех членов общества, кто больше чем другие нуждаются в помощи государства. В государственном бюджете из года в год предусматривается специальная статья расходов на мероприятия по социальной защите населения: пособия семьям с детьми и малообеспеченным семьям. 

Дальнейшее повышение роли государственного бюджета в решении социально-экономических задач, стоящих перед страной, в значительной мере зависит от совершенствования бюджетного законодательства, развития бюджетного права.

Важная социально-экономическая роль государственного бюджета определяет необходимость правовой регламентации отношений, возникающих в процессе образования, распределения и использования централизованного фонда денежных средств государства. Эти отношения регулируются специальной группой финансово-правовых норм, образующих один из разделов финансового права – бюджетное право. Следовательно, бюджетное право Республики Узбекистан можно определить как совокупность финансово-правовых норм, регулирующих общественные отношения, возникающие по поводу образования, распределения и использования средств государственного бюджета.

Однако такое определение не может с достаточной четкостью установить круг именно тех общественных отношений, которые и составляют предмет бюджетного права. Внутри финансового законодательства нормы бюджетного права граничат, а зачастую переплетаются с другими институтами финансового права, регулирующими доходы и расходы государственного бюджета. Например, нормы налогового права охватываются бюджетным в той части, которая отражает характер, состав и объем доходов государственного бюджета, порядок их поступлений (порядок и сроки уплаты установленных налогов). В связи с этим при определении понятия бюджетного права необходимо иметь в виду, не только общую характеристику его предмета, т.е. общественных отношений, возникающих по поводу образования, распределения и использования централизованного фонда денежных средств государства, но и конкретные виды отношений.

Единые по своему содержанию и целевой направленности общественные отношения, составляющие предмет бюджетного права, в литературе по финансовому праву, как правило, объединяются в конкретные виды отношений или блоки норм, которые связаны с установлением или регулированием: а) бюджетного устройства и бюджетной системы государства; б) структуры доходов и расходов бюджетной системы, порядка распределения их между звеньями бюджетной системы; в) компетенции (бюджетных прав) государства в целом и его субъектов (административно-территориальных образований в области бюджета); г) организации бюджетного процесса, т.е. порядка формирования бюджета, а также отчетности об его исполнении; д) бюджетного контроля. 

С учетом отмеченных обстоятельств бюджетное право Республики Узбекистан представляет собой совокупность финансово-правовых норм, устанавливающих бюджетное устройство и бюджетную систему государства, структуру доходов и расходов бюджетной системы и их распределение между бюджетами разного уровня, компетенцию государства и его административно-территориальных образований, бюджетный процесс и бюджетный контроль.

Бюджетное право является ведущим, основным разделом финансового права Республики Узбекистан, что обусловлено местом Государственного бюджета как центрального звена финансовой системы страны.

Общественные отношения, урегулированные нормами бюджетного права, являются бюджетными правоотношениями. Они представляют собой разновидность финансово-правовых отношений, и поэтому обладают всеми характерными для них специфическими признаками. Вместе с тем, бюджетные правоотношения имеют и некоторые особенности, отличающие их от других финансово-правовых отношений. 

Особенности бюджетных правоотношений главным образом определяются предметом бюджетного права. Бюджетные правоотношения возникают, изменяются и прекращаются в особой сфере финансовой деятельности государства, а именно в сфере образования, распределения средств государственного бюджета. Данная особенность бюджетных правоотношений, в свою очередь, накладывает свой отпечаток на иные специфические черты этих отношений, например, на субъектный состав и действие их во времени.

 Круг субъектов бюджетного права ограничен, поскольку в их качестве могут выступать только такие субъекты финансового права, которые наделены законодательством соответствующими юридическими обязанностями и правами в отношениях, связанных с образованием, распределением и использованием централизованного фонда денежных средств государства.  Поэтому для любого субъекта бюджетного правоотношения характерен один из следующих признаков. Каждый из них либо принимает участие в формировании государственного бюджета в качестве стороны на той или иной стадии бюджетного процесса либо принимает участие в распределении доходов и расходов между звеньями бюджетной системы, либо связан с бюджетом по поводу получения из него соответствующих ассигнований в форме бюджетного финансирования.

Отличительной особенностью бюджетных правоотношений, не свойственных другим финансово-правовым отношениям является также и то, что они не могут длиться свыше одного года и, как правило, прекращаются в конце финансового года. Определяется это тем, что  государственный бюджет принимается только на один финансовый год, под которым в законодательстве понимается период времени с первого января по тридцать первое декабря включительно. \

Нормы бюджетного права содержатся в различных нормативно-правовых актах, являющихся его источниками. Исходные начала бюджетного права содержатся в Конституции Республики Узбекистан, соответствующие нормы которой определяют основы бюджетного устройства и бюджетной системы государства (ст. 122), закрепляют компетенцию представительных и исполнительных органов в области бюджетного регулирования (ст. 78, 100.).  

В развитие этих конституционных норм принято значительное количество нормативно-правовых актов, регламентирующих бюджетные отношения, среди которых необходимо, прежде всего, назвать Бюджетный кодекс Республики Узбекистан . Он занимает особое место среди источников бюджетного права, поскольку является основным законодательным актом специального назначения и закрепляет общие правовые основы, на которых должно строиться все бюджетное законодательство Республики Узбекистан и, кроме того, в нем дается детальная регламентация относительно Государственного бюджета Республики Узбекистан. 

К числу специальных законодательных источников бюджетного права относился Закон Республики Узбекистан от 26 августа 2004 г. «О казначейском исполнении Государственного бюджета», который определял понятие казначейского исполнения Государственного бюджета и его основные принципы, задачи специально уполномоченного финансового органа и его территориальных подразделений в Республике Каракалпакстан, областях, районах, городах - Казначейства. Этот нормативный акт устанавливал законодательные основы порядка зачисления доходов Государственного бюджета  на единый казначейский счет и  осуществления его расходов с этого счета, взаимоотношений Казначейства с другими органами и организациями, бухгалтерского учета казначейского исполнения Государственного бюджета и т.п.

С 1 января 2014 года в силу вступил Бюджетный кодекс Республики Узбекистан, Отмечая достаточно хороший уровень правового расписания самого бюджетного процесса, отдельно подчеркнем важность существенного расширения той части Бюджетного кодекса, который регламентирует сферу казначейского исполнения государственного бюджета. В нынешней редакции ему уделено место в основном, в понятийной части, в общих положениях, а конкретные вопросы, регламентируются в статьях с 113 - 116, 120 - 126, 129, 131. При этом ранее в стране действовал специальный Закон и ряд нормативно-правовых документов, затрагивавших деятельность казначейских органов. На сегодня в Бюджетном кодексе только менее 5 процентов, прямо посвящено вопросам Казначейского исполнения государственного бюджета. Очевидно, что в таких условиях применение на практике Бюджетного кодекса потребует большего количества подзаконных актов. 

Во-вторых в конкретных вопросах регламентирующих деятельность казначейского исполнения государственного бюджета, 120 статье бюджетного кодекса отсутствие четкого разграничения и определения целей задач и функции а также полномочий казначейских органов приводит разночтению в их пониманию БК в целом.

Так в ст. 120. Бюджетного кодекса. Исполнение расходной части бюджетов бюджетной системы предусматривает:

 принятие, регистрацию и учет юридических и финансовых обязательств;

 осуществление кассовых расходов, включая перечисление межбюджетных трансфертов;

 учет и отчетность.

В предыдущих законах в задачи казначейства помимо вышеуказанных трех задач входил контроль и мониторинг за целевым и эффективным использованием бюджетных средств. 

Так в Постановлении Президента Республики Узбекистан от 28.02.2007 г. N ПП-594 “О мерах по дальнейшему развитию системы казначейского исполнения Государственного бюджета" на Казначейство возлагались  следующие основные задачи:

- кассовое исполнение Государственного бюджета, включая распределение поступающих доходов между бюджетами разных уровней, 

- управление средствами Государственного бюджета посредством введения единого казначейского счета;

предотвращение нецелевых, необоснованных расходов бюджетных организаций путем введения порядка обязательной регистрации договоров бюджетных организаций с поставщиками товаров (работ, услуг), на основании жесткого контроля в пределах сумм и в соответствии с целями, указанными в сметах расходов;

осуществление мониторинга за оптимизацией использования бюджетных средств, имея в виду обеспечение качества заключаемых ими договоров, их целесообразность и ценовое решение;

создание и постоянное обновление информационной базы по государственным закупкам, контроль за процессом ценообразования при осуществлении государственных закупок; 

обеспечение действенного контроля за обеспечением неукоснительного соблюдения платежной дисциплины посредством осуществления платежей от имени и по поручению бюджетополучателей строго в пределах сумм, предусмотренных в сметах расходов и зарегистрированных договорах;

ведение бухгалтерского учета и отчетности казначейского исполнения Государственного бюджета, сбор, обработку и анализ информации о ходе исполнения Государственного бюджета, а также обслуживание государственного внутреннего и внешнего долга Республики Узбекистан, исполнение гарантий Республики Узбекистан;

ведение полного и системного учета всех видов поступающей в Республику Узбекистан гуманитарной помощи и средств технического содействия 

Казначейство осуществляет функции рабочего органа Правительственной комиссии по государственным закупкам.

Теперь в бюджетном кодексе вообще отсутствует основное предназначение организации, финансового органа как - Казначейство. В кодексе расписана или затрагивается лишь техническая сторона вопроса. (регистрация договоров и оплата платежей).

Источниками бюджетного права являются и некоторые законодательные акты общего характера, к которым, например, относятся законы о Кабинете Министров Республики Узбекистан, о государственной власти на местах.

Очень важные нормы бюджетного права содержатся в постановлениях Президента Республики  Узбекистан о прогнозе основных макроэкономических показателей и параметрах Государственного бюджета Республики Узбекистан на соответствующий финансовый год, а также в постановлениях Кабинета Министров Республики Узбекистан. 

Наиболее многочисленную группу источников бюджетного права составляют нормативно-правовые акты Министерства финансов. К ним, например, относятся Положение об установлении ежегодных базовых нормативов бюджетного финансирования по организациям социальной сферы , Правила составления и исполнения Государственного бюджета Республики Узбекистан  и др.

Общепризнанно, что бюджетное право включает в себя два института: бюджетное устройство и бюджетный процесс. Правда, в некоторых источниках отсутствует прямое указание на отмеченное обстоятельство, однако об этом говорится при классификации норм бюджетного права на материальные и процессуальные нормы.

По вопросу о содержании бюджетного устройства в литературе были высказаны различные мнения. При этом в отдельных случаях понятие бюджетного устройства неоправданно сужается и отожествляется с понятием бюджетной системы. На самом же деле между этими понятиями имеются существенные отличия. Под бюджетной системой понимается совокупность всех бюджетов, действующих на территории страны, а бюджетное устройство представляет собой организацию бюджетной системы, принципы ее построения, взаимосвязь между отдельными звеньями этой системы.

Бюджетное устройство государства основывается на юридических нормах, определяющих виды бюджетов, назначение каждого из них (бюджетную систему), распределение доходов и расходов между отдельными видами бюджетов, принципы их функционирования, компетенцию центральных и местных органов представительной и исполнительной власти. Следовательно, по своему содержанию понятие бюджетного устройства значительно шире понятия бюджетной системы. 

В бюджетном же законодательстве республики между этими неравнозначными понятиями фактически ставился знак равенства, о чем свидетельствовала формулировка ст. 4 Закона о бюджетной системе, согласно которой «Бюджетная система представляет собой совокупность бюджетов разных уровней…, организацию и принципы построения бюджетов, взаимоотношения между ними…».

В процессе дальнейшего совершенствования бюджетного законодательства Республики Узбекистан, которое находилось на стадии становления, указанное противоречие устранено путем четкого разграничения двух рассматриваемых неравнозначных понятий в Бюджетном Кодексе Республики Узбекистан. Это имеет не только теоретическое, но и очень важное практическое значение, поскольку понятие бюджетного устройства является той отправной точкой, которая во многом определяет основные элементы бюджетной политики государства. 

Понятие бюджетной системы. Бюджетная система представляет собой совокупность бюджетов всех уровней, бюджетов государственных целевых фондов и внебюджетных фондов бюджетных организаций, принципов построения и организации бюджетов бюджетной системы, взаимоотношений между ними, возникающих в ходе бюджетного процесса. Формирование, составление, рассмотрение, принятие, утверждение и исполнение бюджетов бюджетной системы на финансовый год осуществляется в национальной валюте Республики Узбекистан – сумах .

В мировой практике существует несколько моделей бюджетного устройства. По первой модели центральный и местные бюджеты автономны, и поэтому каждый из них имеет свои доходные источники, полностью покрывающие расходы каждого из них. Вторая модель в основных своих проявлениях аналогична первой, однако за центральным бюджетом закрепляется определенная регулирующая роль по отношению к местным бюджетам. И, наконец, третья модель предусматривает объединение всех бюджетов в единый Государственный бюджет и за каждым вышестоящим бюджетом закрепляется регулирующая роль. 

Бюджетная система может состоять из нескольких уровней, количество которых определяется государственным устройством той или иной страны. В унитарных (единых) государствах бюджетная система состоит из двух уровней. К ним относятся центральный  (государственный) бюджет и местные бюджеты (Франция, Италия, Япония и т. д.). В  федеративных (союзных) государствах бюджетная система имеет три уровня и включает в себя федеральный бюджет, бюджеты субъектов федерации и местные бюджеты (Россия, США, Германия и др.).

В нашей стране бюджетная система состоит из двух уровней: 1) республиканский (центральный) бюджет; 2) бюджет Республики Каракалпакстан и местные бюджеты. Эти бюджеты служат организационной формой функционирования Государственного бюджета Республики Узбекистан, являющегося одним из главных инструментов проведения в жизнь экономической политики государства. Государственный бюджет Узбекистана представляет собой единую бюджетную систему и объединяет республиканский бюджет, бюджет Республики Каракалпакстан и местные бюджеты. 

Важным элементом бюджетного устройства являются принципы построения бюджетной системы. По Бюджетному Кодексу Республики Узбекистан бюджетной системе (ст. 7-17) к основным принципам бюджетной системы относятся: единство бюджетной системы;

 соответствие бюджетной системы административно-территориальному устройству Республики Узбекистан;

 сбалансированность и взаимосвязь бюджетов бюджетной системы;

 прогнозирование доходов и планирование расходов бюджетов бюджетной системы;

 адресность и целевой характер использования средств бюджетов бюджетной системы;

 самостоятельность бюджетов бюджетной системы;

 результативность использования средств бюджетов бюджетной системы;

 единство кассы;

 ответственность участников бюджетного процесса;

 открытость.

Указанные принципы бюджетной системы нашли закрепление в бюджетном законодательстве нашей республики впервые, что имеет очень существенное значение для ее нормального функционирования. Принципы бюджетной системы, закрепленные в бюджетном законодательстве нашей республики, в основном соответствуют общепринятой доктрине и законодательной практике других стран. 

В бюджетном законодательстве ряда стран и, в частности Бюджетным кодексом Российской Федерации закреплены и другие принципы бюджетной системы, которые имеют под собой определенную объективную основу. Это принципы полноты отражения доходов и расходов бюджетов, гласности бюджетов. В их числе также и принципы разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы, адресности и целевого характера бюджетных средств и др. 

В связи с обретением Узбекистаном государственной независимости появились новые статьи расходов бюджетной системы, которые характерны только для суверенного государства. В частности, это расходы по обеспечению обороноспособности и национальной безопасности страны, содержанию дипломатических представительств и миссий Республики Узбекистан за рубежом, обслуживанию внешнего долга.

Появление новых статей расходов бюджетов всех уровней связано также с реализацией сильной социальной политики в условиях перехода на рыночные отношения. К их числу относятся расходы на мероприятия по социальной защите населения, которые включают пособия семьям с детьми и малообеспеченным семьям.

Все расходы бюджетной системы разграничиваются (распределяются) между различными бюджетами, что означает отнесение того или иного расхода на определенный бюджет (республиканский или местный). При этом основой для такого разграничения служат два признака.   Это, во-первых, подведомственность финансируемых учреждений республиканским и местным органам, а, во-вторых, - значимость финансируемого мероприятия. Так, расходы на науку, образование, культуру, здравоохранение, физическую культуру и спорт по бюджетным организациям республиканского подчинения финансируются из республиканского бюджета, а по бюджетным организациям местного подчинения – из бюджета Республики Каракалпакстан и местных бюджетов. 

Расходы по реализации целевых государственных программ и мероприятий по развитию отраслей экономики, принимаемых по решениям Кабинета Министров Республики Узбекистан, а также расходы на финансирование обороны, национальной безопасности в виду их особой важности для государства относятся на республиканский бюджет. Осуществление целевых программ и мероприятий по развитию отраслей экономики, имеющих местное значение, финансируются из местных бюджетов.

Основной задачей разграничения (распределения) доходов бюджетной системы является перераспределение доходов Государственного бюджета Республики Узбекистан между отдельными бюджетами, чтобы каждый из них был обеспечен средствами, покрывающими все отнесенные на него расходы. Эту задачу решает бюджетное регулирование, под которым понимается процесс ежегодного планового перераспределения средств Государственного бюджета с целью сбалансирования каждого нижестоящего бюджета по доходам и расходам.

Бюджетное регулирование осуществляется при помощи различных методов, среди которых наиболее важным является метод отчислений от регулирующих источников. Значимость данного метода бюджетного регулирования определяется тем, что именно при его помощи предоставляется преобладающая часть средств, необходимых для сбалансирования доходов и расходов каждого бюджета при нехватке закрепляемых доходов. При невозможности сбалансировать нижестоящие бюджеты путем отчислений от регулирующих источников применяются другие методы бюджетного регулирования: а) предоставление нижестоящим бюджетам бюджетных дотаций и бюджетных субвенций из вышестоящих бюджетов.

Для использования метода отчислений от регулирующих источников составляется план регулирования отчислений от общегосударственных налогов в бюджет Республики Каракалпакстан и бюджеты областей и города Ташкента.

План регулирования составляется для бюджета каждого региона, имеющего в своем составе бюджет другого нижестоящего региона. Он разрабатывается ежегодно при составлении проектов бюджетов на следующий финансовый год и по окончании финансового года утрачивает силу.

Предложения об установлении перечня регулирующих общегосударственных налогов и размеры отчислений от них в республиканский бюджет, бюджет Республики Каракалпакстан, бюджеты областей и города Ташкента вносятся в Кабинет Министров Республики Узбекистан Министерством финансов Республики Узбекистан.

Постановлением Президента Республики Узбекистан устанавливается перечень регулирующих общегосударственных налогов и размеры отчислений от них в бюджет республики Каракалпакстан, бюджеты областей и города Ташкента.

Дотация (от лат. dotatio дар, пожертвование) как метод бюджетного регулирования – это денежные средства, безвозмездно и безвозвратно выделяемые из вышестоящего бюджета в твердой сумме для покрытия разницы между расходами и доходами нижестоящего бюджета при недостаточности собственных доходов и других средств бюджетного регулирования и, в частности, отчислений от регулируемых доходов. 

Данный метод бюджетного регулирования имеет ряд существенных недостатков, к числу которых можно отнести снижение заинтересованности местных органов государственной власти в мобилизации дополнительных доходов бюджетов и ответственности финансовых органов за бесперебойное финансирование мероприятий, предусмотренных в бюджетах. Кроме того, дотация ставит исполнение нижестоящего бюджета в зависимость от полноты и своевременности поступления доходов в вышестоящий бюджет, за счет которых и перечисляются суммы дотаций. Поэтому дотация как метод бюджетного регулирования применяется только тогда, когда при передаче нижестоящему бюджету всех регулирующих доходов, мобилизуемых на его территории, общая сумма закрепленных и регулирующих доходов не покрывает всех запланированных расходов.

Субвенция (от лат. subvenire приходить на помощь) представляет собой денежные средства, безвозмездно выделяемые из вышестоящего в нижестоящий бюджет с условием их использования на определенные цели. В отличие от дотации субвенция предоставляется на финансирование определенного мероприятия и подлежит возврату в случае нарушения ее целевого использования. В ряде стран, например, в США, Италии, Германии, Японии субвенции предоставляются местным органам управления на финансирование определенных программ или проектов, осуществляемых ими по собственной инициативе, одобренной центром.

Субвенции как метод бюджетного регулирования применялись и в бывшем союзном государстве, которые в значительной степени заменили дотации. Субвенции из государственного бюджета были введены в 1924 году, а в 1931 году были отменены с установлением отчислений от общесоюзных государственных налогов и доходов.

Бюджетная ссуда – это средства, выделяемые на возвратной основе из вышестоящего бюджета в нижестоящий бюджет либо из республиканского бюджета юридическому лицу-резиденту или иностранному государству. Порядок предоставления бюджетных ссуд бюджету Республики Каракалпакстан, местным бюджетам и погашения полученных бюджетных ссуд определен специальным нормативно-правовым актом. 

Ссуды из вышестоящего бюджета предоставляются при условии, что максимальная мобилизация всех бюджетных источников не обеспечивает финансирование неотложных первоочередных мероприятий. Они выделяются на: а) покрытие плановых временных кассовых разрывов между поступлениями доходов и осуществлением расходов; б) покрытие фактических временных кассовых разрывов между поступлениями доходов и осуществлением расходов. Согласно 140 статьи Бюджетного Кодекса Республики Узбекистан, бюджетная ссуда предоставляется на покрытие:

планового временного кассового разрыва между прогнозными доходами и запланированными расходами - со сроком до девяти месяцев;

ожидаемого временного кассового разрыва между поступлениями доходов и осуществлением расходов - со сроком до шести месяцев.

Плановая бюджетная ссуда предоставляется в случаях, когда прогнозные поступления доходов, предусмотренная субвенция, сумма передаваемых доходов, временное заимствование из оборотной кассовой наличности и свободных остатков на начало года, дотация не обеспечивают покрытие расходов, предусмотренных соответствующими утвержденными бюджетами в отдельных кварталах.

Бюджетная ссуда предоставляется за счет средств:

республиканского бюджета Республики Узбекистан - республиканскому бюджету Республики Каракалпакстан, областным бюджетам областей, городскому бюджету города Ташкента, бюджетам государственных целевых фондов;

республиканского бюджета Республики Каракалпакстан, областных бюджетов областей, городского бюджета города Ташкента - бюджетам районов и городов на покрытие планового или ожидаемого временного кассового разрыва между их доходами и расходами.

Обязательным условием предоставления бюджетных ссуд является их использование по целевому назначению, а также своевременное погашение в течение текущего финансового года.

Бюджетная ссуда предоставляется на основании письменного запроса Совета Министров Республики Каракалпакстан и соответствующих хокимиятов, руководителя органа - распорядителя государственного целевого фонда с приложением расчетов, обосновывающих потребность в бюджетной ссуде. При рассмотрении письменного запроса о предоставлении бюджетной ссуды финансовый орган имеет право запрашивать информацию и расчеты, необходимые для принятия решения.

В течение пяти рабочих дней принимается решение по итогам рассмотрения письменного запроса Совета Министров Республики Каракалпакстан и соответствующих хокимиятов, руководителя органа - распорядителя государственного целевого фонда о предоставлении бюджетной ссуды из:

 республиканского бюджета Республики Узбекистан - министром финансов Республики Узбекистан;

 республиканского бюджета Республики Каракалпакстан, областных бюджетов областей, городского бюджета города Ташкента - соответственно министром финансов Республики Каракалпакстан, начальниками финансовых управлений областей и города Ташкента.

Выделение бюджетной ссуды оформляется договором о предоставлении бюджетной ссуды между финансовым органом, предоставляющим бюджетную ссуду, и финансовым органом (органом - распорядителем государственных целевых фондов) - получателем бюджетной ссуды.

Пролонгация сроков возврата бюджетной ссуды осуществляется в случаях возникновения у получателя бюджетной ссуды финансовых затруднений, исключающих возможность своевременного ее погашения в установленные сроки.

Пролонгация сроков возврата бюджетной ссуды осуществляется в порядке и на условиях, установленных настоящей статьей для предоставления бюджетной ссуды. 

Получатель бюджетной ссуды обращается в соответствующий финансовый орган с письменным запросом о пролонгации срока погашения бюджетной ссуды не позднее чем за пять рабочих дней до истечения срока погашения.

Погашение бюджетной ссуды производится в сроки, определенные договором о предоставлении бюджетной ссуды, путем:

 перечисления средств;

 взаимного зачета в счет субвенций, передаваемых доходов, межбюджетных взаимных расчетов и дотаций, подлежащих перечислению в нижестоящие бюджеты и государственные целевые фонды;

 бесспорного взыскания средств с казначейских лицевых счетов нижестоящих бюджетов и бюджетов государственных целевых фондов после покрытия расходов на выплату заработной платы, отчислений на социальные нужды, выплату стипендий, пенсий, материальной помощи малообеспеченным семьям, компенсационных выплат и пособий.

Термин «бюджетные права» применялся в союзном и применяется в российском законодательстве, а также в юридической литературе для характеристики статуса государственных и административно-территориальных образований как субъектов бюджетного права. Понятием «бюджетные права» обозначается широкий круг разнообразных по своему содержанию полномочий, связанных с составлением и утверждением соответствующего бюджета (Государственного бюджета, местных бюджетов), получением определенных бюджетных доходов (закрепляемых и регулируемых), самостоятельным исполнением бюджета того или иного уровня и использованием предусмотренных в них ассигнований и т. д. 

В бюджетном законодательстве нашей республики термин «бюджетные права» выведен из оборота в связи с принятием в 2000 году Закона Республики Узбекистан «О бюджетной системе». Так, постановлением Олий Мажлиса Республики Узбекистан от 14 декабря 2000г. «О введении в действие Закона Республики Узбекистан «О бюджетной системе» признан утратившим силу Закон Республики Узбекистан от 6 января 1961 года «О бюджетных правах Республики Узбекистан, Республики  Каракалпакстан и местных Советов депутатов трудящихся Республики Узбекистан». В Законе о бюджетной системе была закреплена компетенция центральных и местных органов представительной и исполнительной власти страны в области управления бюджетной системой, а не бюджетные права Республики Узбекистан, Республики Каракалпакстан и других административно-территориальных образований (областей, районов, городов). 

Такой подход в бюджетном законодательстве Узбекистана представляется вполне оправданным. Дело в том, что основные бюджетные права, хотя и принадлежат государству в целом и его отдельным административно-территориальным образованиям, тем не менее, они конкретизируются в разнообразных полномочиях органов государственной власти и управления всех уровней, которые, как указывалось, практически и реализуют бюджетные права Республики Узбекистан, Республики Каракалпакстан, области, района, города. 

Вместе с тем, в Законе Республики Узбекистан «О бюджетной системе» не нашла отражения компетенция высшего представительного органа государства – Олий Мажлиса Республики Узбекистан, который занимает особое место в системе центральных органов государственной власти и управления, осуществляющих бюджетные права Республики Узбекистан, поскольку он наделен рядом исключительных полномочий в области регулирования бюджетных правоотношений. В данном случае, законодатели исходили из того, что основы компетенции Олий Мажлиса Республики Узбекистан нашли закрепление в Конституции страны, к числу которых относятся: принятие Государственного бюджета; установление налогов, поступающих на образование доходов всех бюджетов; принятие законодательных актов, регулирующих бюджетные отношения и др.

Ценные бумаги

Одной из частей современной рыночной экономики является рынок ценных бумаг. Его развитость, равно как и степень его регулирования государством являются важными индикаторами зрелости экономики государства. Рынок ценных бумаг является частью общего финансового рынка страны и подвергается воздействию как под влиянием внутренних факторов, так и со стороны глобального мирового рынка ценных бумаг.¬ ¬

Цель существования и функционирования рынка облигаций и других ценных бумаг заключается в обеспечении существования механизма, нужного для привлечения в экономику инвесторов путём установления контактов между двумя сторонами, одна из которых нуждается в средствах, а вторая хотела бы инвестировать куда-нибудь свой избыточный доход. При всём этом немаловажно, чтоб рынок ценных бумаг мог обеспечить наличие механизма, содействующего эффективной передаче инвестируемых средств от одного контрагента к другому, причём подобная передача должна обязательно обладать юридической силой.¬

Некоторые финансисты трактуют понятие рынка ценных бумаг как некую систему экономических отношений, связанных с производством ценных бумаг и их перераспределением между рядом лиц. Продажа и покупка ценных бумаг может осуществляться много раз, посему необходимо позаботиться об организации товародвижения, чтоб обеспечить получение товара потребителями. ¬

История развития рынка ценных бумаг берет свое начало в далеком прошлом, поскольку прообразом первой ценной бумаги можно считать долговые расписки Римской империи, Древнего Китая и других стран древнего мира, где была довольно четкая система документального оформления долговых обязательств. Если должники не отдавали долгов, они жестоко карались, в Риме, например, зачастую продавались в рабство. Когда государству требовались денежные средства, оно выпускало различные виды

долговых обязательств, размещало их внутри страны (среди населения и юридических лиц), а иногда продавало зарубежным инвесторам. Такие ценные бумаги стали называться государственными ценными бумагами и были всегда наиболее надежными, так как по ним ответственность должно было нести государство всеми имеющимися ресурсами. Чаще всего выпускаются государственные облигации различных типов: в США – казначейские векселя Федерального правительства, в России – ГКО.

Рынок ценных бумаг (РЦБ), или фондовый рынок (security market), охватывает как отношения займа, там и отношения совладения, возникающие через выпуск (эмиссию) специальных документов – ценных бумаг (securities). Посредством рынка ценных бумаг заемщика (эмитенты) привлекают необходимые им средства, выпуская и продавая инвесторам свои ценные бумаги. 

Рынок ценных бумаг — это сложная структура, имеющая много характеристик и поэтому его нужно рассматривать с разных сторон. В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный — это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение. Это ее первое появление на рынке. Вторичный — это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с этими бумагами, в результате чего осуществляется постоянный переход права собственности на них.

Схема 1

Структура рынка ценных бумаг 

 

 

Имеется большое разнообразие ценных бумаг, обладающих различными свойствами и назначением, что затрудняет формулировку достаточно общего определения этого понятия. Поэтому существует несколько определений ценной бумаги, в которых, как правило, делается акцент на каких-то их качествах или функциях.  Ценные бумаги представляют собой денежные документы, удостоверяющие имущественные права или отношения займа между владельцами и организациями (лицами, их выпустившими) . Это инструмент привлечения денежных средств, объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение - сфера таких весьма рентабельных видов деятельности, как брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная. Ценные бумаги - необходимый инструмент рыночного хозяйства, с помощью которого заинтересованная сторона (будь то частное лицо, акционерное общество или государство) решает финансовые, инвестиционные и прочие вопросы.

На развитых фондовых рынках существует больше разнообразие фондовых ценных бумаг. Их можно классифицировать по следующим основным признакам:

-         тип выраженных в ценной бумаге прав и отношений;

-         срок обращения;

-         статус лица, выпустившего ценную бумагу;

-         форма существования;

-         способ реализации имущественных прав;

-         процедура выпуска.

С точки зрения финансового анализа наиболее важными являются такие признаки, от которых существенно зависят доходность, риск, а также особенности налогообложения ценных бумаг. К ним относятся в первую очередь: типа выраженных в ценной бумаге имущественных прав, срок обращения, а также статус лица, выпустившего ценную бумагу. Дадим краткую характеристику основных видов ценных бумаг в соответствии с перечисленными признаками.

По типу  выраженных прав и отношений ценные бумаги делятся на долговые и долевые. Долговые ценные бумаги выражают отношение займа и представляют собой долговые обязательства, гарантирующие их владельцам возврат денежных средств в установленный срок с оговоренной ставкой процентов.

Из определения следует, что долговые ценные бумаги являются активами с фиксированными доходом и сроком обращения, которые устанавливаются условиями выпуска ценных бумаг. По окончании срока обращения долговые ценные бумаги погашаются заемщиком, т.е. в дату погашения  лицо, выпустившее ценные бумаги, выкупает их, возвращая заемные средства владельцам. В течение срока обращения заемщик обязан выплачивать по ним проценты, если это оговорено условиями выпуска ценных бумаг. Невыплата процентов может быть основанием для признания его банкротом. Долговые ценные бумаги могут выпускаться субъектами с любой формой собственности. Основным видом долговых ценных бумаг являются облигации.

Вексель (нем.Wechsel, буквально - обмен)  – это ценная бумага, являющаяся письменным долговым обязательством, составленная по установленной законом форме и дающая бесспорное право его владельцу требовать уплаты указанной суммы по истечении срока обязательства. Банковский вексель выдается банком под размещаемые в нем денежные средства. На этот вексель банк обязуется начислить определенный процент и погасить его по предъявлении к оплате в указанный в нем срок. Подписные сертификаты (варранты). Это особый вид ценных бумаг, которые выпускаются вместе с облигациями или привилегированными акциями и дают их держателю право на покупку обыкновенных акций по оговоренной цене в течение определенного периода (несколько лет. (В отличие от преимущественных прав на покупку акций нового выпуска, подписной сертификат предусматривает более высокую по сравнению с текущим курсом цену на акции, которые могут быть куплены в оговоренный в нем период). Т.е. право держателя приобрести определенное количество акций по определенной цене. Этот рыночный инструмент дает компаниям возможность снижать процент по выпускаемым облигациям путем использования в качестве стимулятора воплощенной в таком свидетельстве привилегии на покупку акций этого предприятия, особенно если есть основания надеяться на увеличение их курса. Держателю же этого сертификата он дает возможность получить прибыль на курсовой разнице в случае роста предприятия. 

Долевые ценные бумаги выражают отношения совладения и предоставляют их владельцу право долевого участия как в собственности, так и в прибыли эмитента. Долевыми ценными бумагами являются акции. Акции выпускаются только акционерными обществами. В отличие от владельцев долговых ценных бумаг, выступающих в качестве кредиторов, акционеры являются совладельцами компании-эмитента и поэтому предоставляют свой капитал данной компании в бессрочное пользование. Следовательно, акции можно считать «бессрочными» ценными бумагами, не

предусматривающие возврата вложенных средств владельцам ценных бумаг. По сроку обращения ценные бумаги делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные долговые ценные бумаги и бессрочные долевые ценные бумаги. Финансовый рынок по сроку обращения активов в свою очередь, разделяют на денежный рынок и рынок капиталов. Краткосрочные ценные бумаги являются с более длительными сроками обращения относятся к рынку капиталов. Краткосрочные ценные бумаги обычно выпускаются государством (краткосрочные облигации и казначейские векселя) и коммерческими банками (банковские векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и др.)

Денежный рынок обеспечивает оперативное поступление денежных ресурсов в государственный бюджет, позволяет коммерческим банкам привлечь денежные средства для активных операций. Субъектам хозяйствования и частным лицам он дает возможность получить доход по их временно свободным денежным средствам в течение короткого периода времени. Рынок капиталов, на котором обращаются акции, а также среднесрочные и долгосрочные облигации, позволяет привлекать денежные ресурсы на длительные сроки. Без рынка капиталов невозможно осуществление крупных инвестиционных проектов, а следовательно, развитие как отдельных субъектов хозяйствования, так и экономики страны в целом.

По процедуре выпуска ценные бумаги делятся на эмиссионные и не эмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты) выпускаются единовременно в большом количестве и имеют в рамках одного выпуска одинаковые свойства. Не эмиссионные ценные бумаги выпускаются отдельными экземплярами.

Эта тема является довольно актуальной на сегодняшний день, потому что в развитой рыночной экономике ценные бумаги и их видовое  и типовое разнообразием играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств для нужд предприятий и государства. В переходной экономике, в частности в Узбекистане, такая функция ценных бумаг складывается не сразу. При высокой инфляции, свойственной начальным этапам перехода к рынку, доходы на ценные бумаги не компенсируют инфляционных потерь. Деньги инвесторов охотнее вкладываются в операции с иностранной валютой.

Но переходный период экономики требует не просто развития рынка ценных бумаг. Необходимо, учитывая исторические особенности и текущую ситуацию в стране, постепенно делать его все более полнокровным.

Кроме того, рынок ценных бумаг играет важную роль в системе перераспределения финансовых ресурсов государства, а также, необходим для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование  развития ценных бумаг в условиях рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством.

Создание полноценного, эффективно организованного рынка ценных бумаг - сложная задача, которую в настоящее время решает  правительство Узбекистана.

За годы независимости, благодаря проводимому в республике курсу экономических реформ, направленному на разгосударствление, приватизацию, поддержку частного бизнеса, привлечение иностранного капитала, либерализацию всей экономической системы, в Узбекистане сделаны серьезные шаги к созданию цивилизованного рынка ценных бумаг.

С принятием 22 июля 2008 г. Закона «О рынке ценных бумаг» Узбекистан сделал очередной шаг в направлении выполнения рекомендаций «Группы 30-ти», опередив в этом плане многие страны СНГ: перешел к полной дематериализации акций, создал институт Центрального регистратора на базе Центрального депозитария, упразднив лишние промежуточные звенья в учетной системе фондового рынка страны.

В настоящее время в указанной сфере действуют более 250 актов законодательства.

Созданный нормативный фундамент позволил обеспечить создание  субъектов рынка - эмитентов, инвесторов, профессиональных участников, фондовой биржи, их количественное и качественное развитие.

Общий оборот с ценными бумагами в январе-феврале 2015 года на Республиканской фондовой бирже «Тошкент» составил 34,8 млрд. сумов, что в 3 раза больше показателя предыдущего года. Динамика торгов за январь-февраль 2012-2015 гг. показывает, что отслеживается поступательный рост объемов оборота. Если в январе-феврале 2012 г. объем оборота ценных бумаг составил 5,2 млрд. сумов, то объем торгов в январе-феврале текущего года превышает на 29,6 млрд. сумов (или вырос в 6,7 раза) .

Основной объем сделок совершен на первичном рынке, что обусловлено, в частности, созданием крупных акционерных холдинговых компаний и преобразованием нескольких государственных предприятий и учреждений в акционерные общества, которыми были выпущены и размещены акции среди учредителей.

По информации Центра по координации и развитию рынка ценных бумаг Республики Узбекистан, «в 2014 году объем сделок с акциями на вторичном рынке с участием населения (физических лиц) составил 50,6 млрд. сумов, что превышает данный показатель 2013 года в 1,4 раза и свидетельствует об активизации участия населения на фондовом рынке и росте инвестиционного интереса к акциям и корпоративным облигациям».

В процессе интеграции национального рынка в международный рынок капитала Узбекистан должен постепенно переходить на общепринятые стандарты операций с ценными бумагами (купли-продажи, передачи прав, хранения, расчетов, номинального держания, управления, клиринговых операций и т.д.); улучшать процесс  обслуживания инвесторов на внутреннем рынке; создавать более эффективную систему корпоративного управления; переходить на рыночные принципы оценки деятельности компаний.